什么是財務報表分析
狹義的財務報表分析:
以會計核算和報表資料為依據(jù),對企業(yè)過去、現(xiàn)在的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的績效進行分析和評價。
廣義的財務報表分析:
對企業(yè)各種資源的調(diào)配、使用和經(jīng)濟效益進行分析和評價,不斷尋求提高經(jīng)濟效益的途徑。
分析的目的
報表使用者通過了解企業(yè)的財務數(shù)據(jù)、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量,并結(jié)合非財務信息,展開一系列分析活動企業(yè)財務報表分析企業(yè)財務報表分析,為改進財務管理工作、優(yōu)化經(jīng)濟決策提供有效支撐。
從內(nèi)容來看:
(1)盈利能力:收入、毛利、凈利
(2)營運能力:各項周轉(zhuǎn)率
(3)償債能力:短期、長期
(4)發(fā)展能力:增長率、持續(xù)性
分主體來看:
(1)股東關(guān)心:盈利能力、償債能力、股利政策
(2)債權(quán)人關(guān)心:盈利能力、償債能力
(3)管理層關(guān)心:盈利能力、償債能力、營運能力、增長能力
(4)政府相關(guān)部門
分階段來看:
(1)過去:分析歷史趨勢
(2)現(xiàn)在:衡量目前財務狀況
(3)未來:短期、中期、長期目標
基本方法
(1)收集信息
內(nèi)部信息:財務信息、非財務信息
外部信息:行業(yè)信息、宏觀環(huán)境信息
(2)趨勢分析法
同比變動、環(huán)比變動是最典型的趨勢分析法。
將多期同指標財務數(shù)據(jù)進行對比,確定其增減變動的數(shù)額、比例、方向等。
(3)比率分析法
即分析兩項相關(guān)財務數(shù)據(jù)的比值。
典型的有:資產(chǎn)負債率、各項周轉(zhuǎn)率、流動比率、速動比率、毛利率、凈利率等。
最好綜合多項比率得出企業(yè)的經(jīng)營成果及財務狀況。
(4)因素分析法
依靠生產(chǎn)線的制造類企業(yè)電費是一項重要指標。
原油價格對石化、化工類企業(yè)是一項重要指標。
有色金屬的價格對整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈是一項重要指標。
分析范圍
(1)資產(chǎn)負債表
分析特定時點的資產(chǎn)狀況,包括資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益,代表企業(yè)的實力。
(2)利潤表
分析一定會計期間企業(yè)的經(jīng)營成果,代表企業(yè)的能力。
(3)現(xiàn)金流量表
分析企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流動,代表企業(yè)的活力。
(4)其他
財務報表附注、風險披露信息等。
分析步驟
確認財務信息的有效性:
(1)經(jīng)過會計師事務所審計的報表可信性更高。
(2)事務所的資質(zhì)、信譽間接反應報表的有效性,今后遇到審計樂視網(wǎng)、康得新的事務所你要小心了。
(3)無保留意見的審計報告。
(4)會計政策穩(wěn)定、合并范圍合理、編制基礎合適。
比較分析:
(1)報表是企業(yè)內(nèi)部使用、債權(quán)人使用、股東使用、還是避稅使用,報表編制的動機很重要。
(2)企業(yè)所在行業(yè)的特征是什么,對比行業(yè)其他標的公司的各項數(shù)據(jù)及比率,確定財務報表的準確性。財務報表
(3)識別可能存在的風險。一個做實業(yè)的公司為什么會有大額的投資收益?應收賬款持續(xù)增長的前提下為什么現(xiàn)金流卻愈發(fā)緊張?其他應收款余額為什么很大?這些可能意味著未知的風險。
(4)對有疑問的地方,需要企業(yè)做出說明,并持續(xù)跟蹤。
(5)非財務信息有時也很重要。
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