Q4:港股ipo流程是怎樣的?
一、港股IPO流程一般包含遞表、聆訊、路演、招股、公布配售結(jié)果和掛牌上市這幾個(gè)階段。
二.如何閱讀招股書(shū)
概要:主要包括公司簡(jiǎn)介,運(yùn)營(yíng)核心數(shù)據(jù),財(cái)報(bào),募集資金用途,其中運(yùn)營(yíng)核心數(shù)據(jù)和財(cái)報(bào)最為重要。
行業(yè)概覽:看整個(gè)行業(yè)的現(xiàn)狀及前景,了解該公司在行業(yè)所占的市場(chǎng)份額,以此作為評(píng)價(jià)依據(jù)。特別說(shuō)明:招股書(shū)里面寫(xiě)的行業(yè)信息是基于第三方機(jī)構(gòu)針對(duì)這個(gè)行業(yè)寫(xiě)的,并不夠全面。想了解更多需自行查找資料。
股權(quán)結(jié)構(gòu):通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖,了解公司的股東持股情況及持股變化。一般來(lái)說(shuō),更傾向于選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的。
上圖為某公司招股說(shuō)明書(shū)股權(quán)結(jié)構(gòu)部分,該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)就相對(duì)比較簡(jiǎn)單
業(yè)務(wù)(運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)):業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)范圍及相關(guān)數(shù)據(jù),通過(guò)這些了解公司的經(jīng)營(yíng)情況。
財(cái)務(wù)信息:對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)這是重點(diǎn)章節(jié),有對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的詳細(xì)分析。但對(duì)個(gè)人投資者而言可忽略這章,直接看概要章節(jié)里面的基本財(cái)務(wù)信息即可。
董事,監(jiān)視及高級(jí)管理層:這里主要看看高級(jí)管理層的履歷,若有名人加入可作為加分項(xiàng)。
募集資金用途:看募集資金的主要用途是否用于提升公司業(yè)務(wù)。如募集資金主要用于擴(kuò)展公司業(yè)務(wù)可作為加分項(xiàng)。
如圖:某公司主營(yíng)建筑與房屋設(shè)計(jì),但其募集資金主要用于購(gòu)買(mǎi)物業(yè),與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不大。
風(fēng)險(xiǎn)因素:提示公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。
特別提示:招股書(shū)內(nèi)行業(yè)信息為第三方機(jī)構(gòu)撰寫(xiě),其他均為該上市公司自行提供??梢赃@么理解,招股書(shū)即公司針對(duì)上市寫(xiě)的一封“自我推銷(xiāo)信”,至于含多少水份,大家自行判斷。
三、申購(gòu)
申購(gòu)門(mén)檻:入場(chǎng)費(fèi)+手續(xù)費(fèi)+孖展利息
1、入場(chǎng)費(fèi):申購(gòu)一手新股所需費(fèi)用,入場(chǎng)費(fèi)=(1+1.0077%)*一手股數(shù)*申購(gòu)價(jià)上限
注:入場(chǎng)費(fèi)中包含的“1.0077%*一手股數(shù)*申購(gòu)價(jià)上限”的費(fèi)用ipo的流程,在沒(méi)有中簽的情況下,該筆費(fèi)用將退還。(1.0077%為:1%的經(jīng)紀(jì)傭金+0.0027%證監(jiān)會(huì)征費(fèi)+0.005%聯(lián)交所交易費(fèi))由此可以看出相比A股,港股的打新成本要高很多。
2、手續(xù)費(fèi):申購(gòu)過(guò)程中券商收取的費(fèi)用,每家券商各不相同,一般在0~100元不等。
3、 孖展:即杠桿,如果打新資金不夠可以向券商借錢(qián),有2倍(50%)、3.33倍(70%)、10倍(90%)、20倍(95%)、100倍(100%)孖展之分,例如,你有1萬(wàn)的資金,打算放10倍的孖展,那你的總金額變成10萬(wàn),券商借給你了9萬(wàn)。
如圖為輝立提供的部分孖展倍數(shù)
孖展利息:香港券商的孖展年化利息1.28%-3%之間(小編注:利息很低)ipo的流程,一般隨行就市。
注:手續(xù)費(fèi)和孖展利息不管你中沒(méi)中簽都要收取。
申購(gòu)時(shí)間:新股一般申購(gòu)期間為3.5天(香港工作日),假期順延。由于不同券商認(rèn)購(gòu)時(shí)間會(huì)有所差異,為保證不錯(cuò)過(guò)認(rèn)購(gòu)期,最好在2.5天之內(nèi)(第三天中午前)認(rèn)購(gòu)。
四、公布配售結(jié)果
申購(gòu)結(jié)束后,大約有7個(gè)工作日的凍資時(shí)間,如果你認(rèn)購(gòu)用了孖展,也會(huì)有7個(gè)工作日的計(jì)息時(shí)間。中簽結(jié)果公布后可以在捷利交易寶新股通欄目通過(guò)身份證查詢(xún)(一般來(lái)說(shuō)會(huì)比券商提前5個(gè)小時(shí)公布),也可以等經(jīng)紀(jì)人、券商通知。相對(duì)來(lái)說(shuō)通過(guò)身份證查詢(xún)會(huì)比較快,但是會(huì)出現(xiàn)查不準(zhǔn)的情況,因?yàn)榕涫劢Y(jié)果只顯示身份證的前8位,但是經(jīng)紀(jì)人或券商通知會(huì)比較晚。
圖片來(lái)自捷利交易寶新股通
五、暗盤(pán)交易
在中簽結(jié)果公布日的下午16:15-18:30會(huì)有暗盤(pán)交易,暗盤(pán)具體詳情請(qǐng)參看下期 《暗盤(pán)詳解》。
圖為捷利交易寶暗盤(pán)行情
六、Q&A
1.問(wèn):招股書(shū)太長(zhǎng)有沒(méi)有什么辦法快速閱覽?
答:捷利交易寶對(duì)每個(gè)新股都有做【一圖新股】,把招股書(shū)的內(nèi)容精簡(jiǎn)成一張圖,只需3分鐘可以快速了解新股的概況。
2.認(rèn)購(gòu)新股的孖展利率一般是多少?
答:年化1.28%-2.88%之間,不同券商利率不同,一般隨行就市。
3.為何香港的打新成本這么高。
答:因?yàn)楦劢凰怯麢C(jī)構(gòu),不像內(nèi)地的證券機(jī)構(gòu)是非盈利的。
4.如果認(rèn)購(gòu)新股遇到的假期,在放假期間還可以認(rèn)購(gòu)么?
答:可以
七、名詞釋義
孖展:英文為Margin,在香港市場(chǎng)上,銀行和證券公司向投資者提供融資的一種方式。
中簽1.0077%費(fèi)用:1%的經(jīng)紀(jì)傭金+0.0027%證監(jiān)會(huì)征費(fèi)+0.005%聯(lián)交所交易費(fèi)
入場(chǎng)費(fèi):申購(gòu)一手新股所需費(fèi)用。
Q5:H股上市公司被港交所除牌了散戶(hù)股票怎么辦?
如果公司不是破產(chǎn)應(yīng)該是可以拿到相對(duì)應(yīng)的抵押的。如果是破產(chǎn)企業(yè)需要線(xiàn)賠償銀行然后是機(jī)構(gòu)和再到散戶(hù)(不過(guò)到散戶(hù)手里基本沒(méi)有了資金賠償了),港股上市企業(yè)不會(huì)被強(qiáng)制退市哪怕股價(jià)跌到0.01沒(méi)有人交易(除非公司自己申請(qǐng)退市)。
Q6:剛開(kāi)戶(hù)買(mǎi)的港股,有一只股票退市了怎么辦
那你只能到三板市場(chǎng)交易了,最好買(mǎi)的時(shí)候不要買(mǎi)新三板股票
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