財務(wù)風(fēng)險的分類(對外投資存在哪些投資風(fēng)險?如何防范?)

有一老板,出于對從小一起長大的朋友的絕對信任,給他的項目投資了幾百萬,之后這個朋友在經(jīng)營過程中不斷地告訴他公司資金出現(xiàn)了困難,需要付房租、需要交稅等,他又毫不猶豫地連續(xù)投資了幾百萬。為了這個項目他甚至把自己的住房都賣了,然后放心地等待著分紅。可后來朋友卻告訴他:公司虧損嚴(yán)重,資不抵債,需要繼續(xù)增加投資。即使在這個時候,他仍然深信不疑,而繼續(xù)籌資準(zhǔn)備追加投資。但在另外的朋友的提示下,他才終于有點醒悟過來,感覺似乎有點不對勁,于是下決心找那個朋友索要財務(wù)報表查看經(jīng)營情況。雖然朋友報送給他的報表做了很多“技術(shù)處理”,但還是能夠一眼就看出其中的貓膩。就此,這個老板終于明白了:這個和他從小一起長大的最信任的朋友一直在不斷地挖坑,而他卻一直在不斷地往下跳!

現(xiàn)在掙到了第一桶金、并有可觀的原始積累的老板非常多,他們的這些錢如果存放到銀行里面,利息收入顯然趕不上通貨膨脹造成的貶值速度;如果去炒股票,其結(jié)果其實就和賭博一樣,何況這個賭桌上的莊家不僅在隨意更改規(guī)則而且還一直在作弊;如果去投資買賣房地產(chǎn),現(xiàn)在的形勢基本上是在追高,極有可能成為“接盤俠”;而如果自己去投資開辦實體企業(yè),在當(dāng)今房價、地價猛漲導(dǎo)致各種成本猛漲的情況下,實體企業(yè)根本就無利可圖,而且銀行實際上也根本不支持實體企業(yè),有些銀行甚至還落井下石抽貸,顯然也不可做……因此,這些老板很多都在考慮如何做投資。

就如本文開篇講的案例一樣,很多投資人在投資時都不得不面對的一個根本性的問題:即被投資人的誠信問題,或者說投出的資金的安全性問題。如今,投資的項目是否有前景、經(jīng)營是否能夠盈利這類投資風(fēng)險早就不再是投資人面臨的最大風(fēng)險了,投資人面臨的最大的風(fēng)險是誠信風(fēng)險!因為,不講誠信、到處都是坑蒙拐騙的情況早已成為這個社會獨有的特色,那么作為投資人,該怎么做,才能盡可能地防范這種風(fēng)險,盡可能地確保投資的安全?

對外投資存在哪些投資風(fēng)險?如何防范?

很多投資人說,投資一定要首先考慮投自己最信任的人。那么,誰是你最信任的人?親戚?朋友?同事?同學(xué)?前面案例里面的那個老板,他投資的朋友既是他的發(fā)小也是他的同學(xué)更是他的朋友,所以他是絕對的放心,但結(jié)果呢?

也有投資人說,投資一定要投人品好的人。那么,當(dāng)一個人站在你面前時,你憑什么判斷他是人品好還是人品不好?長相帥的?還是長相老實的?衣著整潔的?還是看起來順眼的?而且,你“憑空”判斷人品好壞的標(biāo)準(zhǔn)是什么?

那么,作為投資人,到底該怎么做才能盡可能地防范投資風(fēng)險?或把風(fēng)險盡可能地降到最低?這里,我們先分析一下投資人投資之后,可能面臨的幾種風(fēng)險:

1、投資的項目本身就沒有前景、或產(chǎn)品本身就缺乏市場,最終導(dǎo)致經(jīng)營虧損而破產(chǎn)倒閉。

2、投資的項目或產(chǎn)品有潛在的市場前景,但由于負(fù)責(zé)經(jīng)營管理的股東能力差、水平低,打不開市場,導(dǎo)致長期經(jīng)營虧損。

3、進(jìn)行項目融資的人,其本身的目的就是詐騙,時機(jī)成熟卷款跑路。

4、負(fù)責(zé)經(jīng)營管理的股東利用職務(wù)之便,挪用公司資金為己所用。

5、負(fù)責(zé)經(jīng)營管理的股東利用職務(wù)之便,上下串通,采取隱瞞或截取收入、轉(zhuǎn)移資金、虛假采購、虛列工程項目、虛報成本費用等行為貪污公款。

6、負(fù)責(zé)經(jīng)營管理的股東利用職務(wù)之便,與公司進(jìn)行非正常的關(guān)聯(lián)交易,套取公司利潤,侵害其他股東利益。

7、負(fù)責(zé)經(jīng)營管理的股東本身并無惡意,但由于不懂規(guī)范化管理,缺乏財務(wù)規(guī)范管控的意識,致使公司管理混亂,導(dǎo)致資金流失、成本、費用失控等,最終損害所有股東的利益。

針對上述的幾種風(fēng)險,這里簡單說說該如何進(jìn)行防范:

第一種,是市場風(fēng)險,基本上要靠投資人對行業(yè)前景的認(rèn)識和對市場的把握來做分析并進(jìn)行判斷。其實在這方面,很多投資人并不是基于自己對行業(yè)或市場的判斷,而多是受融資人的“引導(dǎo)”在做判斷,正由于此,現(xiàn)在的融資人大多都在“講故事”上下功夫,有的融資人甚至專門請來高手幫助設(shè)計如何“講故事”,這也是很多投資人投資失敗的主要原因。對于這類風(fēng)險的防范,有一個最笨的辦法,就是某著名的企業(yè)家說的:不熟悉的行業(yè)或項目不投。

第二種,是人員風(fēng)險,在這方面,基本上也是靠投資人的主觀判斷來做決定,而投資人的判斷主要也是受融資人“講故事”的影響,而這往往也是投資人投資失敗的主要原因。對于這類風(fēng)險的防范,需要投資人從經(jīng)營和管理的各個方面去與融資人進(jìn)行詳細(xì)溝通,從各個角度去提問進(jìn)行詳細(xì)了解,能否做出正確的判斷,也是基于投資自身經(jīng)營管理的經(jīng)驗和水平。那種一知半解就盲目進(jìn)行的投資,比如僅僅是信任某個人或盲目跟風(fēng)就做出的投資決策,大多都會以失敗告終。這類風(fēng)險的防范,還是如那個著名的企業(yè)家所說的:沒有合適的人在做這個項目的不投。

第三種,是屬于純法律方面的風(fēng)險,這是該由國家工商局和其他政府機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)的,是政府部門的責(zé)任,作為投資人唯一可采取的合法的防范方式,就是查驗各種證照、證件。即使最終上當(dāng)受騙財務(wù)風(fēng)險的分類,也只能坐等政府部門去追查,其結(jié)果大多是自認(rèn)倒霉。

第四種至第七種,是管控或監(jiān)控方面的風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險的分類,可以參考如下的防范方式,把風(fēng)險盡可能降到最低:

1、投資前的財務(wù)風(fēng)險診斷調(diào)研。對于一個已經(jīng)開業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的項目,前期的各種投資,投到了什么地方,形成了什么資產(chǎn),產(chǎn)生了什么效益等,不能僅聽融資人“講故事”,而要進(jìn)行實地的財務(wù)診斷調(diào)研,以了解、掌握真實的情況。通過這種方式,不僅能夠核實各種真實的情況,防范各種可能的陷阱,而且能夠?qū)υ擁椖康墓芾砗涂刂扑竭M(jìn)行客觀評估,對自己將來的投資的安全性能夠做出更正確的判斷。

2、投資后的監(jiān)控??刹扇〉姆绞桨▋煞N:

(1)最簡單可行、也是投資雙方都容易接受的方式:設(shè)計一系列的財務(wù)監(jiān)控報表,通過這些報表,就可以定期監(jiān)控到被投資企業(yè)的各種行為和結(jié)果,做到隨時了解、及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險。這樣的財務(wù)監(jiān)控報表,除了常規(guī)的三大表之外,更多的是要能夠直接反映企業(yè)內(nèi)部各種經(jīng)營管理的行為和結(jié)果的內(nèi)部報表,因此必須結(jié)合被投資企業(yè)的具體情況來設(shè)計。

(2)在被投資人認(rèn)可的情況下,派出投資人自己的財務(wù)人員。但派出的財務(wù)人員是否具備監(jiān)控的能力和水平?能否起到監(jiān)控的目的和作用?則不一定。并不是你派出一個財務(wù)人員就什么問題都能解決,什么風(fēng)險都能防范了。如果你派出的人員不具備這樣的能力,還不如不派,因為在你派出了自己的財務(wù)人員后,大多都會降低自己的警惕性,反而會因為監(jiān)控的不到位而給自己造成更大的損失。

現(xiàn)實中見過一個最極端的真實例子,某集團(tuán)公司的財務(wù)實際由大股東控制,二股東不僅自己親自坐在公司里面,而且還安排了自己家的表親兼任名義上的財務(wù)總監(jiān),但即使在這樣周密的安排下,大股東仍然不斷地從公司大量掏走利潤,而二股東雖然有所懷疑,但卻說不清道不明。根本的原因就是二股東不懂監(jiān)控的方法,而他的財務(wù)總監(jiān)也只是在掛羊頭賣狗肉混日子而已。

那么,投資人如果要派出自己的財務(wù)人員,一方面,仍需要設(shè)計前述的一系列的財務(wù)監(jiān)控報表;另一方面,還需要對派出的監(jiān)控人員進(jìn)行培訓(xùn)、輔導(dǎo),長期指導(dǎo)其工作的方式方法。

3、要求并督促被投資企業(yè)建設(shè)規(guī)范化管理的財務(wù)體系。投資人投資后,自然希望被投資企業(yè)能夠規(guī)范管理,這樣不僅能夠保證投資資金的安全,而且能夠降低成本費用、提高經(jīng)營效益,從而確保獲得相應(yīng)的投資回報,同時還能保障企業(yè)能夠長期生存和發(fā)展。但現(xiàn)實中很多負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營的股東往往不懂得財務(wù)的重要性而不重視財務(wù)工作,致使企業(yè)財務(wù)工作水平低下,無法發(fā)揮財務(wù)應(yīng)有的作用。比如,財務(wù)除了日常的記賬、統(tǒng)計、報稅及報銷審核等工作之外,最起碼的,還應(yīng)該定期準(zhǔn)確地反映企業(yè)的各種經(jīng)營情況和結(jié)果,同時,最重要的是,財務(wù)要能夠參與到生產(chǎn)經(jīng)營的整個流程中去,對各個流程環(huán)節(jié)進(jìn)行全面監(jiān)控,并能夠及時發(fā)現(xiàn)、揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的各種問題,為企業(yè)的經(jīng)營管理指明方向。而要達(dá)到這種目標(biāo),就必須進(jìn)行財務(wù)規(guī)范化管理的經(jīng)營型財務(wù)體系建設(shè),包括八個方面:財務(wù)戰(zhàn)略體系、財務(wù)管理體系、財務(wù)管控體系、財務(wù)核算體系、資金管理體系、稅收安全體系、分析報告體系、預(yù)算管理體系。

作為投資人,出于對自己投資的安全性的考慮,以及出于對投資回報的考慮,就可以并應(yīng)該要求被投資企業(yè)進(jìn)行財務(wù)體系建設(shè)或重建。而且,建設(shè)有完善的財務(wù)體系,才能確保前面所說的那些監(jiān)控報表的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、完整,才能如實反映企業(yè)經(jīng)營的各個方面,揭示企業(yè)管理中存在的各種問題,從而達(dá)到監(jiān)控報表監(jiān)控的目的。

如此,針對不同的風(fēng)險,采取了上述的各種防范措施,相信就能夠把投資的風(fēng)險降到最低。

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