隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，交通運(yùn)輸企業(yè)面臨著越來(lái)越激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便隨著公司外部競(jìng)爭(zhēng)的加劇應(yīng)運(yùn)而生。在交通運(yùn)輸領(lǐng)域，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，建立與完善行業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管的自我約束機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題研究的有效性和合理性分析，顯得日益重要，它不僅能合理配置交通建設(shè)資源，有效提高社會(huì)效率，而且更能防范和處置來(lái)自于行業(yè)內(nèi)外的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，交通運(yùn)輸企業(yè)如何有效地防范或規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的一系列嚴(yán)重后果，是每個(gè)經(jīng)營(yíng)者必須考慮的問(wèn)題。因此本文旨從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基準(zhǔn)定位開(kāi)始，逐步加深對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，并對(duì)我國(guó)交通運(yùn)輸業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管的自我約束機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)防范體系問(wèn)題的影響因素作進(jìn)一步分析，繼而提出相應(yīng)的建設(shè)性意見(jiàn)。
—、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基準(zhǔn)定位分析
風(fēng)險(xiǎn)常指某一行動(dòng)的結(jié)果具有一定的變動(dòng)性和不確定性。當(dāng)某一行動(dòng)的結(jié)果具有多種可能而不能具體肯定時(shí)，就叫作風(fēng)險(xiǎn)；反之，若對(duì)某一行動(dòng)的結(jié)果很肯定，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)監(jiān)督與管理的角度而言，人們常常對(duì)風(fēng)險(xiǎn)懷有懼怕或反感心理，易將風(fēng)險(xiǎn)與損失片面地劃上等號(hào)。實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)某種超出預(yù)期的收益，呈現(xiàn)出其有利的一方面；但風(fēng)險(xiǎn)本身不一定就是能帶來(lái)超出預(yù)期的損失，它也有其不利的一方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)活動(dòng)中客觀存在的因素，它產(chǎn)生于公司財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的多元性、財(cái)務(wù)環(huán)境的復(fù)雜性和人們認(rèn)識(shí)的局限性。所以，我們可以將交通運(yùn)輸領(lǐng)域的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理解為，由于各種影響或制約運(yùn)輸運(yùn)作的變動(dòng)性因素和不確定性因素，致使公司的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生某種偏離，進(jìn)而出現(xiàn)蒙受損失的機(jī)率或可能性。
公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有其自身獨(dú)有的特定性和內(nèi)在的規(guī)律性，只有洞悉其內(nèi)在的特征和機(jī)理，我們才能做到有的放矢，并作出相應(yīng)的決策，進(jìn)而以成本取小化來(lái)博取利潤(rùn)最大化。公司組織系統(tǒng)的運(yùn)作必然伴隨著系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。就交通運(yùn)輸企業(yè)而言，其公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程同樣表現(xiàn)為物資流動(dòng)、資金運(yùn)動(dòng)和信息運(yùn)動(dòng)三大相互交織的運(yùn)動(dòng)過(guò)程，但由于公司內(nèi)部和外部各種風(fēng)險(xiǎn)因素的存在，其三大運(yùn)動(dòng)過(guò)程都可能在時(shí)間上出現(xiàn)間斷，在形態(tài)轉(zhuǎn)換中發(fā)生停滯，最終使得公司產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的未來(lái)實(shí)際結(jié)果可能偏離公司的預(yù)期目標(biāo)，這種可能性的存在將會(huì)導(dǎo)致公司發(fā)生經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)，并具體表現(xiàn)為物資流風(fēng)險(xiǎn)、資金流風(fēng)險(xiǎn)和信息流風(fēng)險(xiǎn)。但物資流風(fēng)險(xiǎn)、信息流風(fēng)險(xiǎn)最終都從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中反映出來(lái)，故財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，并成為公司經(jīng)營(yíng)總風(fēng)險(xiǎn)的核心和落腳點(diǎn)。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性主要表現(xiàn)為：
（1）客觀性和現(xiàn)實(shí)性。即運(yùn)輸行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在，無(wú)處不存，我們只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)診斷它和克服它。公司財(cái)務(wù)活動(dòng)本身就存在著能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期的運(yùn)載目標(biāo)和不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的運(yùn)載目標(biāo)兩種可能性結(jié)果，這就意味著不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期運(yùn)載目標(biāo)就無(wú)法完成預(yù)期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終是客觀存在的。比如在運(yùn)輸過(guò)程中，有對(duì)車(chē)輛進(jìn)行日常維保的現(xiàn)實(shí)需要，如果需要維修保養(yǎng)的程度較嚴(yán)重，維修的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，則會(huì)影響車(chē)輛班次的正常調(diào)度， 影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而導(dǎo)致運(yùn)輸行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在。所以需要公司各管理層清醒地認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的客觀性和現(xiàn)實(shí)性，而不能逃避現(xiàn)實(shí)，更不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)控制管理已成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在客觀要求。
（2）全面性和系統(tǒng)性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于公司財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。運(yùn)輸公司與一般經(jīng)營(yíng)公司一樣，同樣存在著各類(lèi)資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、資金分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，這些活動(dòng)的每一個(gè)階段或個(gè)中的每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能會(huì)出現(xiàn)某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從運(yùn)輸行業(yè)的系統(tǒng)性來(lái)看，運(yùn)輸過(guò)程中有些風(fēng)險(xiǎn)可以被分散掉，有些則不能。無(wú)法分散的屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它是影響整個(gè)公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，如高利率、通貨膨脹等發(fā)生意外的、非預(yù)期的變動(dòng)。那么能夠分散掉的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它是發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，如公司工人罷工、某條道路堵塞、訴訟失敗等隨機(jī)發(fā)生的，只影響部份單位而不會(huì)對(duì)整個(gè)公司運(yùn)作產(chǎn)生太大的影響。所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它要求我們運(yùn)用系統(tǒng)的觀點(diǎn)來(lái)全面認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)。
（3）可變性和不確定性。由于運(yùn)作環(huán)境的復(fù)雜多變，影響公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種因素也在不斷發(fā)生變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)亦具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這增加了我們事前準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的難度，也意味著公司的財(cái)務(wù)狀況具有嚴(yán)重的不確定性或不可預(yù)測(cè)性。比如在交通運(yùn)輸過(guò)程中，隨時(shí)都可能因雪、雨、霧等某種惡劣的氣候條件或洪澇、塌方、地震、臺(tái)風(fēng)、火災(zāi)等自然災(zāi)害受到一定的威脅， 導(dǎo)致道路阻斷暫時(shí)無(wú)法正常通行，從而減少公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這些不可確定的因素都會(huì)使公司隨時(shí)有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
（4）可控性和動(dòng)態(tài)性。運(yùn)輸行業(yè)的最大隱患莫過(guò)于人身安全的隱患，其最終落腳點(diǎn)都離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)范疇，必須重視運(yùn)輸領(lǐng)域中的事前預(yù)測(cè)、事中控制和事后分析的環(huán)節(jié)，增大安全系數(shù)，減少人身傷亡與財(cái)產(chǎn)損失。為此，管理層在事前需要以積極的心態(tài)去把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行規(guī)律，以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)辯證地面對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)。事中力求以科學(xué)、準(zhǔn)確、客觀、全面的指標(biāo)體系，采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄔ谝欢ǖ募夹g(shù)輔助下加以識(shí)別和控制，使風(fēng)險(xiǎn)防范管理機(jī)制切實(shí)可行。事后以客觀評(píng)價(jià)的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析總結(jié)，使公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)由靜態(tài)效率轉(zhuǎn)向?yàn)閯?dòng)態(tài)效率。例如在運(yùn)輸公司的融資渠道中，很大一部分還是主要依靠銀行貸款，其貸款的還款期限通常要依據(jù)于項(xiàng)目預(yù)期科學(xué)、準(zhǔn)確、客觀地測(cè)算出投資回報(bào)期，要?jiǎng)討B(tài)地考慮已到還款期限，而項(xiàng)目還未達(dá)到預(yù)期回報(bào)率的種種情況，規(guī)避銀企雙方的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（5）依存性和促進(jìn)性。風(fēng)險(xiǎn)總是伴隨著收益而存在，回避風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑就是放棄收益。運(yùn)輸行業(yè)的收益普遍可觀，具備一定的穩(wěn)定性，但其風(fēng)險(xiǎn)也較高，我們?nèi)艋乇苓\(yùn)載風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑也就放棄了獲取收益的機(jī)會(huì)。所以公司的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性之間存在著一定的依存關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。作為公司管理層，只有正視它并積極構(gòu)建充分、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才能在合理規(guī)避經(jīng)營(yíng)中可能存在的重大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)收益的最大化。但我們從另一方面來(lái)思考，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和生存的安全性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在同樣可以激勵(lì)或促使公司采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促使公司進(jìn)一步改善管理結(jié)構(gòu)，提高資金利用效率，提高經(jīng)濟(jì)效益。
二、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析
隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的嚴(yán)峻和經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，交通運(yùn)輸行業(yè)所面臨的理財(cái)環(huán)境顯得更為復(fù)雜與重要，使人們更加深刻地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中的深刻內(nèi)涵。而目前，相關(guān)的理性認(rèn)識(shí)與理論研究還相對(duì)滯后，給我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了較大的隨意性和被動(dòng)性，許多公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理仍只停留在事后分析環(huán)節(jié)，再加上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法論不同步，沒(méi)有形成一套戰(zhàn)略性和有效性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以致造成財(cái)務(wù)制度無(wú)效和管理失控。當(dāng)然，在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，公司不存在任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是不可能的，關(guān)鍵是我們要從公司的戰(zhàn)略高度對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行因素分析，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，徹底解決風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的各種損害。綜合起來(lái)看主要有以下幾個(gè)方面的影響因素。
1.宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)了誘因
交通運(yùn)輸業(yè)同樣需要考慮適宜其健康有序發(fā)展的宏觀理財(cái)環(huán)境，外部環(huán)境變化可能為公司帶來(lái)某種機(jī)遇，也可能使公司面臨一定挑戰(zhàn)，如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給公司帶來(lái)某種威脅或障礙。當(dāng)前比較突出的是國(guó)際原油價(jià)格居高不下、燃?xì)夤?yīng)漸趨緊張、中國(guó)宏觀調(diào)控效果逐步顯現(xiàn)等因素，導(dǎo)致國(guó)際經(jīng)貿(mào)變數(shù)增多，致使公司資金供給短缺，資金成本升高，行業(yè)外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境的潛在風(fēng)險(xiǎn)加大。例如，在燃料方面，汽油價(jià)格上漲，會(huì)給交通運(yùn)輸行業(yè)增加運(yùn)營(yíng)成本，相應(yīng)減少利潤(rùn)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益。在利率方面，銀行存貸款利率的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付利息過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)方面，路網(wǎng)延伸效應(yīng)、貨車(chē)超載治理等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。在復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境的誘導(dǎo)下，在公司內(nèi)部不健全、不完備的微觀環(huán)境的支撐下，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在公司不能對(duì)外部環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，舉措不力，由此誘顯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.理念上還存在一定偏差，意識(shí)形態(tài)相對(duì)受限為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下了禍根。
交通運(yùn)輸屬于第三產(chǎn)業(yè)，有其市場(chǎng)性特點(diǎn)，但也有其服務(wù)性功能。許多公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還有一定的誤區(qū)：一是有的經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)掌握不多，理解風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的深度不夠，認(rèn)識(shí)上跟不上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。二是有的公司管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的建立和實(shí)施重視不足，忽視了它在業(yè)務(wù)運(yùn)行過(guò)程中的相互影響、相互監(jiān)督制約的動(dòng)態(tài)機(jī)制，對(duì)它的調(diào)控方式和控制方法沒(méi)有從整體上認(rèn)知，也就是說(shuō)只注意其內(nèi)部管理控制，而忽視其風(fēng)險(xiǎn)控制。其意識(shí)形態(tài)反映出人們對(duì)交通運(yùn)輸活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)在認(rèn)知上還不夠完整、不夠透徹，在理解上還有偏差、有誤區(qū)，這正是導(dǎo)致控制措施難以發(fā)揮有效作用的潛意識(shí)因素。公司只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入和交通運(yùn)力的大幅投入，各大公司為了搶占更多的目標(biāo)市場(chǎng)和提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力，都紛紛開(kāi)辟新的營(yíng)運(yùn)路線(xiàn)，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。因此在開(kāi)辟新的營(yíng)運(yùn)路線(xiàn)之前，公司的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算與盈虧預(yù)測(cè)將給公司帶來(lái)關(guān)鍵性的作用。當(dāng)前我國(guó)交通運(yùn)輸業(yè)管理的主體模式還是政府干預(yù)較多，這種模式勢(shì)必給公司的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，如領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象比較嚴(yán)重，對(duì)財(cái)務(wù)管理的理論方法缺乏其應(yīng)有的認(rèn)知和研究，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，嚴(yán)重影響公司資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，其潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越成為一道難以逾越的鴻溝，對(duì)公司的可持續(xù)發(fā)展埋下了禍根。
3.行業(yè)內(nèi)的無(wú)序化競(jìng)爭(zhēng)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)了隱患
作為交通運(yùn)輸企業(yè)，主要有客運(yùn)和貨運(yùn)兩大市場(chǎng)。這里單從公路客運(yùn)業(yè)來(lái)看，公路客運(yùn)根據(jù)營(yíng)運(yùn)區(qū)域可分為縣（市）境內(nèi)客運(yùn)、跨縣（市）客運(yùn)、跨地（市）客運(yùn)、跨?。ㄊ校┛瓦\(yùn)等幾個(gè)層面，其導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)主要有運(yùn)載競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、旅客意外傷害風(fēng)險(xiǎn)、假日經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的突擊風(fēng)險(xiǎn)和客運(yùn)站場(chǎng)的意外風(fēng)險(xiǎn)等。隨著中國(guó)道路特別是高速公路的迅猛發(fā)展，客運(yùn)業(yè)收益穩(wěn)定，價(jià)格彈性小，客運(yùn)市場(chǎng)漸趨飽和，客源分流趨勢(shì)明顯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法，擁有較大車(chē)隊(duì)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)的公司市場(chǎng)定位良好，小客運(yùn)公司和個(gè)體車(chē)輛大量充斥其間，規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈?？h（市）境內(nèi)客運(yùn)及跨縣（市）客運(yùn)的運(yùn)營(yíng)大多可對(duì)個(gè)體經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行招標(biāo)，因此其營(yíng)運(yùn)主體多、小、散、亂，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈且處于無(wú)序狀態(tài)；跨地（市）客運(yùn)及跨?。ㄊ校┛瓦\(yùn)的運(yùn)營(yíng)資格的審批非常嚴(yán)格，對(duì)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)、人員、內(nèi)部管理等都有比較高的要求，因此形成了市場(chǎng)進(jìn)入壁壘。另外，由于目前存在著地方保護(hù)，外省市客運(yùn)企業(yè)只有與當(dāng)?shù)乜瓦\(yùn)企業(yè)聯(lián)營(yíng)才能進(jìn)入當(dāng)?shù)貐^(qū)域，因此目前區(qū)級(jí)和省級(jí)線(xiàn)路客運(yùn)市場(chǎng)處于不公平和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。另外，公路客運(yùn)業(yè)受商業(yè)周期性的影響較大，假日經(jīng)濟(jì)成分突出，帶動(dòng)客運(yùn)增長(zhǎng)的效應(yīng)已充分顯現(xiàn)。如“春運(yùn)”、“五一”、“暑運(yùn)”、“國(guó)慶”等長(zhǎng)假，已成為全年客運(yùn)幾大高峰?？瓦\(yùn)量的增加雖然給客運(yùn)公司帶來(lái)了難得的機(jī)遇，但對(duì)運(yùn)輸企業(yè)的接待能力、公司車(chē)輛的管理調(diào)度、途中的行車(chē)安全與服務(wù)質(zhì)量都將是嚴(yán)峻考驗(yàn)，進(jìn)而呈現(xiàn)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。
4.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)依據(jù)，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了可能。
單從公路運(yùn)輸而言，我國(guó)公路在客運(yùn)量、貨運(yùn)量、客運(yùn)周轉(zhuǎn)量等方面均遙遙領(lǐng)先于其他運(yùn)輸方式的總和。隨著公路車(chē)輛治超的深入，貨運(yùn)量將保持較快的增長(zhǎng)，運(yùn)價(jià)水平逐漸回落，運(yùn)輸市場(chǎng)將出現(xiàn)供大于求的局面。根據(jù)交通部規(guī)劃，到2010年，公路總里程要達(dá)到210萬(wàn)至230萬(wàn)公里，全面建成“五縱七橫”國(guó)道主干線(xiàn)，目前人口在20萬(wàn)以上的城市高速公路連接率將達(dá)到90%，高速公路總里程達(dá)到5萬(wàn)公里。所以我國(guó)的交通運(yùn)輸面臨著可待續(xù)發(fā)展的契機(jī)，為發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢(shì)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須對(duì)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行合理運(yùn)籌，其首要環(huán)節(jié)就是必須進(jìn)行全局性、前瞻性和科學(xué)性的財(cái)務(wù)決策。目前，我國(guó)公司的財(cái)務(wù)決策普遍存在著個(gè)人決策、經(jīng)驗(yàn)決策或主觀決策的現(xiàn)象，容易導(dǎo)致決策失誤，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，在運(yùn)輸公司中常常需要投入大量的運(yùn)載工具，而這些運(yùn)載工具往往都是投資價(jià)值大、回收期長(zhǎng)的固定資產(chǎn)，所以我們必須對(duì)固定資產(chǎn)購(gòu)置進(jìn)行科學(xué)決策。如果對(duì)資產(chǎn)投資的可行性缺乏周密細(xì)致的分析和研究，或者決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，或者決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，或者決策者的決策能力低下等人為因素，導(dǎo)致投資決策失誤，盲目投資致使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，就會(huì)影響公司的長(zhǎng)期償債能力，也就為公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了可能。
5.財(cái)務(wù)控制薄弱，制度建設(shè)相對(duì)滯后，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)滋生了土壤。
歷史學(xué)家湯因比曾言：“一個(gè)國(guó)家乃至一個(gè)民族，其衰亡是從內(nèi)部開(kāi)始的，外部力量不過(guò)是其衰亡前的最后一擊。”公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。近年來(lái)，我國(guó)以干線(xiàn)鐵路、高速公路、樞紐機(jī)場(chǎng)、國(guó)際航運(yùn)中心為重點(diǎn)，大力推進(jìn)我國(guó)交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，各種運(yùn)輸方式發(fā)展迅速，基本緩解了運(yùn)輸業(yè)的“瓶頸”狀況，但發(fā)展不夠均衡，供需矛盾仍未根本解決，對(duì)先進(jìn)交通運(yùn)輸技術(shù)設(shè)備的需求越來(lái)越大，交通運(yùn)輸技術(shù)設(shè)備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。在交通運(yùn)輸硬件設(shè)施改造極其活躍的同時(shí)，我們有的單位內(nèi)部管理的軟件建設(shè)卻不同步，也未形成完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。一是有的單位為了人為減輕工作負(fù)擔(dān)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不重視必要的原始記錄和確認(rèn)，使各部門(mén)或流程間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得不到真實(shí)而有效的控制，缺乏可追溯性；二是有的單位內(nèi)部的相關(guān)內(nèi)控制度零散或根本就未納入單位的財(cái)務(wù)管理章程，缺乏一定的完整性；三是有的單位雖然建立了內(nèi)控制度，但束之高閣，放任自流，整個(gè)制度的運(yùn)行情況無(wú)人問(wèn)津，出事后相互推諉，相互指責(zé)，以致不能正常獎(jiǎng)懲，這不僅導(dǎo)致工作效率的低下，還嚴(yán)重挫傷了員工的工作積極性，缺乏可操作性；四是規(guī)模性或集團(tuán)性發(fā)展起來(lái)的交通運(yùn)輸業(yè)，屬于老基業(yè)新發(fā)展，其內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度對(duì)新技術(shù)、新問(wèn)題的研究不很充分，應(yīng)對(duì)財(cái)會(huì)領(lǐng)域中各種新問(wèn)題的能力還有一定局限，以致在制度建設(shè)上還存在著一定的滯后性。在公司內(nèi)部各部門(mén)之間及公司與上級(jí)公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，使資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障，由此滋生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
6.財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)效應(yīng)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種下了惡果
無(wú)論是客運(yùn)或貨運(yùn)企業(yè)，往往都需要采用一定的融資方式來(lái)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)是公司主要的融資渠道，公司應(yīng)付債務(wù)的利息和優(yōu)先股的股利通常都是相對(duì)不變的。財(cái)務(wù)杠桿就是由于其固定性財(cái)務(wù)費(fèi)用的存在，公司息稅前利潤(rùn)的變化所引起的每股收益大幅度變動(dòng)的現(xiàn)象。公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利有弊，而問(wèn)題的關(guān)鍵在于合理把握債務(wù)的“度”，趨利避害。一方面，當(dāng)公司借入資金的規(guī)模和利率水平一經(jīng)確定，而公司所負(fù)擔(dān)的利息水平相對(duì)不變，息稅前利潤(rùn)增大時(shí)所負(fù)擔(dān)的利息就會(huì)減少，股權(quán)資本的收益率就會(huì)提高。另一方面，公司為取得財(cái)務(wù)杠桿利益而利用負(fù)債資金時(shí)，也大大增加了其破產(chǎn)機(jī)會(huì)或普通股利潤(rùn)大幅度變動(dòng)所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，若息稅前利潤(rùn)下降，公司仍要支付固定的利息，股權(quán)資本收益率不僅不上升，反而會(huì)隨著負(fù)債比重的提高而大幅度的下降，尤其是有的公司自身規(guī)模較小，貸款投資所占的比重較大，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就更大?？梢?jiàn)，對(duì)公司來(lái)講，合理的債務(wù)安排，有利于降低公司的資金成本，能夠給股東帶來(lái)超額利潤(rùn)；如果安排欠妥，就會(huì)加大公司的經(jīng)營(yíng)虧損，使公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，從而增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素還有許多，我們必須重視和認(rèn)真加以分析，以提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略分析
在我國(guó)的交通運(yùn)輸體系中，公路、鐵路、水運(yùn)、航空與管道五種現(xiàn)代運(yùn)輸方式各有其運(yùn)作特點(diǎn)和適用范圍，它們通過(guò)現(xiàn)代管理和服務(wù)水平的競(jìng)爭(zhēng)，著力發(fā)揮其行業(yè)優(yōu)勢(shì)，并都相繼取得長(zhǎng)足的發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，可以在一定程度上減少公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因而，如何防范或化解公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)管理工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，我們應(yīng)從以下幾個(gè)方面采取對(duì)策防范公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，形成內(nèi)部管理規(guī)范化。
風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵在于人。因此，行業(yè)或公司要組織員工采取以會(huì)代訓(xùn)或長(zhǎng)會(huì)短訓(xùn)的形式加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范操作的學(xué)習(xí)，樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：一是完善交通運(yùn)輸單位的內(nèi)部控制環(huán)境?？刂骗h(huán)境是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部控制的核心，它首先要求各個(gè)管理層必須具有全局控制意識(shí)，以便在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)有利于全面貫徹執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)防范的控制環(huán)境。作為交通運(yùn)輸業(yè)， 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成功理念又主要決定于員工對(duì)單位風(fēng)險(xiǎn)控制制度的遵循意識(shí)。管理者應(yīng)把單位的風(fēng)險(xiǎn)控制理論貫穿于全員，形成全員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，注重風(fēng)險(xiǎn)防范的實(shí)效，提高風(fēng)險(xiǎn)防范的實(shí)用性和有效性；二是要加快交通運(yùn)輸實(shí)體自身的文化建設(shè)，把單位的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)作為單位文化建設(shè)和經(jīng)營(yíng)宗旨的重要組成部分，自覺(jué)養(yǎng)成風(fēng)險(xiǎn)觀念，企業(yè)在培養(yǎng)自身文化時(shí)，應(yīng)避免一種只注重局部和短期效益的企業(yè)文化，而應(yīng)保持一種積極、向上、健康的文化氛圍，并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)保持一致；三是在單位內(nèi)部營(yíng)造一個(gè)良好的企業(yè)文化氛圍，并不斷提升員工的文化素質(zhì)，以利樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，形成單位內(nèi)部的規(guī)范化管理。
2.完善行業(yè)規(guī)章，正確處理好各層級(jí)管理關(guān)系。
風(fēng)險(xiǎn)防范是建立在公司內(nèi)部控制組織基礎(chǔ)之上，是牽制、制約各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)章制度的程序之保障。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制要在公司統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的前提下，實(shí)行分級(jí)分權(quán)管理的管理辦法，所以它必須依賴(lài)于公司的層級(jí)組織管理機(jī)構(gòu)，才能全面、系統(tǒng)、完整、高效地發(fā)揮作用。因此在協(xié)調(diào)處理交通運(yùn)輸行業(yè)內(nèi)部的各層級(jí)工作關(guān)系時(shí)，必須注意處理好以下幾對(duì)關(guān)系：一是正確處理好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與外部風(fēng)險(xiǎn)控制之間的關(guān)系，兩者相互交融，相互促進(jìn)，各有側(cè)重，我們強(qiáng)調(diào)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制并不排斥外部的管理控制；二是正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范控制之間的關(guān)系，堅(jiān)決摒棄只重視業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)而忽視風(fēng)險(xiǎn)防范的工作作風(fēng)，要切實(shí)把風(fēng)險(xiǎn)防范工作落到實(shí)處；三是正確處理好單位風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)與單位法人治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，交通運(yùn)輸單位風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)需要強(qiáng)有力的單位法人的治理結(jié)構(gòu)來(lái)支撐，而完善的法人治理結(jié)構(gòu)的形成，又有利于內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的健全；四是正確處理好單位風(fēng)險(xiǎn)控制體系的設(shè)計(jì)與過(guò)程控制之間的關(guān)系，如果一個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)計(jì)周全，但疏忽內(nèi)控的過(guò)程控制，那只能是形式主義，有了良好的風(fēng)險(xiǎn)控制體系就必須努力地付諸實(shí)踐，才能真正提高單位的內(nèi)部管理水平。
3.創(chuàng)造良好的理財(cái)環(huán)境，提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
所謂風(fēng)險(xiǎn)管理的理財(cái)環(huán)境就是指對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)防范控制系統(tǒng)產(chǎn)生重要影響的各種外在條件，并對(duì)研究系統(tǒng)有著間接影響的一切因素之總和。它是公司企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不可忽視的因素，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理賴(lài)以生存和發(fā)展的土壤。企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、制定財(cái)務(wù)決策和成本控制與考核都離不開(kāi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范管理環(huán)境的分析與研究。比如就交通運(yùn)輸行業(yè)內(nèi)外也存在著一定的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，它是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)得以正常運(yùn)行的潛動(dòng)力，它們之間的競(jìng)爭(zhēng)不僅體現(xiàn)在運(yùn)載工具的數(shù)量和運(yùn)載過(guò)程的服務(wù)質(zhì)量上，而且還擴(kuò)展到交通違規(guī)與事故的減少和燃油成本的節(jié)約上。就整個(gè)市場(chǎng)而言，成本上的競(jìng)爭(zhēng)能促使企業(yè)用更科學(xué)、更先進(jìn)的方法來(lái)降低資源、資金和人力的消耗，減少運(yùn)載過(guò)程中的跑冒滴漏的浪費(fèi)現(xiàn)象，且達(dá)到優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起推動(dòng)作用。但對(duì)企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境促使企業(yè)運(yùn)用系統(tǒng)科學(xué)原理加以成本控制，在企業(yè)內(nèi)部形成一種競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，樹(shù)立成本競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，廣泛開(kāi)展上下游價(jià)值鏈的開(kāi)發(fā)，即從產(chǎn)品在市場(chǎng)上能被承認(rèn)接受的價(jià)格開(kāi)始，每個(gè)環(huán)節(jié)逐步剖析其潛在效益，從后向前核定，從而使公司的成本管理深入到基層，挖掘各作業(yè)層的增值潛力，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而有效防范因競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使公司為自己創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。
4.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
管理的重心在于經(jīng)營(yíng)，而經(jīng)營(yíng)的重心在于決策，合理的決策為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了行為的起點(diǎn)。因此，公司財(cái)務(wù)決策作用在于保證經(jīng)營(yíng)管理行為的合理性和有效性，決策涉及到公司經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作的各個(gè)領(lǐng)域，決策分析的最終目的是選出最優(yōu)方案，選優(yōu)的標(biāo)準(zhǔn)主要是看經(jīng)濟(jì)效益的高低，而影響經(jīng)濟(jì)效益高低的決定性因素則是分析、研究各項(xiàng)成本指標(biāo)。所以我們要以科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捻?xiàng)目決策方法，對(duì)投資貸款的投放保持謹(jǐn)慎，實(shí)施客戶(hù)區(qū)域細(xì)分，以單筆貸款風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益最大化為基礎(chǔ)，提高行業(yè)研究與宏觀經(jīng)濟(jì)周期判斷的精確度與實(shí)踐性，理性決策貸款的額度。因此，必須正確認(rèn)識(shí)公司財(cái)務(wù)決策行為，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策都會(huì)加大決策失誤的概率。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)通過(guò)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)策略來(lái)解決現(xiàn)階段和未來(lái)的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)每一項(xiàng)具體的財(cái)務(wù)活動(dòng)全面分析其盈利性、流動(dòng)性和安全性，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益均衡的要求來(lái)決定采取何種方案。比如對(duì)于一個(gè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法，公司應(yīng)該從各個(gè)角度去加以分析和研究，要考慮國(guó)家的投資政策、市場(chǎng)的供求變化，還要組織高技術(shù)的專(zhuān)門(mén)人才，制定多種方案、采取科學(xué)的方法，從中選取最優(yōu)的投資方案，從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，構(gòu)筑防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屏障。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)，度量某種狀態(tài)偏離預(yù)警線(xiàn)的強(qiáng)弱程度，并適時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以利預(yù)防和為采取適當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間。因此公司需建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)公司在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、公司管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警。要建立公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，必須從以下幾方面入手：一是要抓好公司的風(fēng)險(xiǎn)控制隊(duì)伍建設(shè)，對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過(guò)程動(dòng)態(tài)監(jiān)控，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線(xiàn)。二是要建立完善的信息管理信息系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，就能準(zhǔn)確及時(shí)地傳遞給主要的風(fēng)險(xiǎn)控制人員，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。三是要建立和規(guī)范公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，搞好月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析及年度會(huì)計(jì)、審計(jì)報(bào)告制度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。四是要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用。
6.優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，正確把握公司經(jīng)營(yíng)的“度”。
為適應(yīng)公司經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的戰(zhàn)略，其風(fēng)險(xiǎn)防范管理也應(yīng)廣泛應(yīng)用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加快信息集成化速度，使公司有限的資源能得到合理的利用與發(fā)揮，進(jìn)而提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。然而怎樣來(lái)合理利用有限的資源呢？這正如經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“木桶理論”，決定木桶容量大小的不是最長(zhǎng)的那塊木塊，而是最短的那塊。一個(gè)公司的資金結(jié)構(gòu)的安排不能只看到大項(xiàng)目，還應(yīng)看到一些細(xì)小的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，它們對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理行為同樣構(gòu)成一些威脅，日積月累，足以對(duì)公司構(gòu)成巨大風(fēng)險(xiǎn)。比如一個(gè)公司中的資產(chǎn)負(fù)債率和速動(dòng)比率就是木板中最短的那塊。在資金結(jié)構(gòu)中，若負(fù)債的比例過(guò)大，即過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，那么依賴(lài)于外界的因素過(guò)多，也就加大了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以我們必須做到：一是警惕財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的負(fù)面影響、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)注財(cái)務(wù)成本。二是加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高公司的變現(xiàn)能力，增加公司的短期償債能力。三是要運(yùn)用實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)信息來(lái)跟蹤監(jiān)督和控制資金流，以消除無(wú)效的資金占用，提高資金使用效率，確保財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。只有合理有效地調(diào)整公司的資金結(jié)構(gòu)，我們才能提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。
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