繼滬市主板、深市主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板之后,A股第五大板塊——科創(chuàng)板將于7月22日正式開市交易,備受投資者關(guān)注的25只首批上市科創(chuàng)板股票也將就此迎來市場的考驗創(chuàng)業(yè)板新股上市首日最高漲幅,雖然目前誰也不能對這25只科創(chuàng)板股票上市后的走勢予以明確的預(yù)判,但我們可以以創(chuàng)業(yè)板為例,回顧一下2009年10月30日創(chuàng)業(yè)板首批28只股票上市后的表現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板新股上市首日最高漲幅,給大家做個背景參考。
首批創(chuàng)業(yè)板個股首日交易遭爆炒
創(chuàng)業(yè)板首批發(fā)行上市公司較多,達到28家。由于創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行采取市場化定價,因此創(chuàng)業(yè)板首批新股發(fā)行市盈率相對較高,平均值達到56倍。其中,鼎漢技術(shù)發(fā)行市盈率達到82.22倍,是28家創(chuàng)業(yè)板公司之最,而當時的明星股神州泰岳和華誼兄弟發(fā)行市盈率則分別為68.8倍和69.71倍,同樣遠高于平均發(fā)行市盈率。
雖然首批上市的28只創(chuàng)業(yè)板個股的發(fā)行市盈率普遍偏高,不過高企的估值仍然沒能阻擋資金對這28只創(chuàng)業(yè)板新股的爆炒。2009年10月30日當天,創(chuàng)業(yè)板首批28家公司都出現(xiàn)明顯高開,至收盤時,28只創(chuàng)業(yè)板個股的平均漲幅達到106.23%。其中漲幅最大的是已經(jīng)退市的金亞科技,單日漲幅高達209.73%,金亞科技也是當天上市創(chuàng)業(yè)板新股中唯一漲幅超過200%的公司,安科生物、探路者則分別以194.59%、152.88%的漲幅緊隨其后。此外,華誼兄弟、億緯鋰能、華星創(chuàng)業(yè)、大禹節(jié)水、樂普醫(yī)療、萊美藥業(yè)、新寧物流的首日漲幅也都超過了100%。即便當天漲幅最低的是南風股份,全天漲幅也達到了75.84%。
不過需要指出的是,上述28只創(chuàng)業(yè)板個股在上市首日的整體漲幅驚人,但其中多數(shù)股票在當天都出現(xiàn)較長的上影線,呈現(xiàn)沖高回落之勢,比如寶德股份當天最高價一度沖至14.89元,但收盤價便回落到9.57元,回撤幅度達到35.73%。南風股份、漢威科技、銀江股份、華測檢測、立思辰、中元股份等另外13只創(chuàng)業(yè)板股票當天的收盤價也較盤中最高值回撤30%以上。
透支股價引發(fā)創(chuàng)業(yè)板個股回調(diào)半個月
上市首日的過度爆炒顯然是透支了首批28只創(chuàng)業(yè)板股票在其后一段時期內(nèi)的股價上行空間,11月2日,也就是首批創(chuàng)業(yè)板股票上市后的第二個交易日,28只創(chuàng)業(yè)板股票遭遇大面積股價回調(diào),28只股票中除了吉峰農(nóng)機繼續(xù)漲停、安科生物小幅上漲3.53%、南風股份平收外,其余25只創(chuàng)業(yè)板股票全部下跌,其中金亞科技等20只個股更是以跌停報收,28只個股當天的整體跌幅高達8.15%。
接下來的11月3日,雖然28只創(chuàng)業(yè)板個股中只有金亞科技、新寧物流、中元股份、安可生物跌停,跌停股數(shù)量較前一交易日有明顯的縮減,但創(chuàng)業(yè)板股票的整體表現(xiàn)依舊低迷,除了愛爾眼科、神州泰岳、網(wǎng)宿科技、機器人、鼎漢技術(shù)分別錄得0.79%~4.56%的漲幅外,其余創(chuàng)業(yè)板股票繼續(xù)收跌。
11月4日、11月5日兩個交易日,28只創(chuàng)業(yè)板個股走勢有所回暖,相關(guān)創(chuàng)業(yè)板股票在這兩個交易日分別錄得2.75%和2.82%的整體漲幅。總體而言,28只創(chuàng)業(yè)板個股在上市頭5個交易日、頭10個交易日、第一個月分別整體上漲87.81%、105.05%、153.53%。不過若以10月30日收盤價為基數(shù),則三項數(shù)據(jù)分別為-8.54%、-11.79%、8.19%。由此可見上市首日的爆炒因素后導(dǎo)致首批上市的28只創(chuàng)業(yè)板個股在最初交易的半個月內(nèi)都在進行估值重置,但在消化了首日獲利盤后,28只創(chuàng)業(yè)板個股在上市第一個月的表現(xiàn)依舊較為正面。
發(fā)行價越高打新收益越突出
值得注意的是,由于創(chuàng)業(yè)板采取的是市場化定價,個股發(fā)行價格差異巨大,這也導(dǎo)致以打新絕對收益來看,并不是漲幅越大收益越高,比如漲幅最高的金亞科技,若打新者以當日收盤價賣出,打新絕對收益只有1.185萬元,甚至略低于平均打新收益1.26萬元,而漲幅不高的紅日藥業(yè)則有2.325萬元的打新收益,排在28只個股之首。
另外,發(fā)行市盈率最高的鼎漢技術(shù),上市首日打新絕對收益額為1.6萬元,而兩只明星股神州泰岳和華誼兄弟,其上市首日帶來的絕對打新收益額也都超過了2萬元,遠遠高于平均值,中一簽明星股的收益要高于普通個股。
創(chuàng)業(yè)板首批28家發(fā)行價最高的前10家公司,其首日帶來的絕對收益額均超過1萬元,其中60%跑贏整體平均收益;而發(fā)行市盈率較高且發(fā)行價較低的個股,則無法為投資者帶來較高的打新收益額。也就是說,發(fā)行價越高的新股,打新的絕對收益越高。
上游新聞·重慶商報記者 凌天亮
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