6年長跑，江蘇銀行終獲IPO批文。
6月17日，證監(jiān)會核準(zhǔn)了包括江蘇銀行在內(nèi)的7家企業(yè)的首發(fā)申請。這意味著，時隔9年，A股大門再向城商行、農(nóng)商行打開。6月20日，江蘇銀行在上交所網(wǎng)站公布了招股說明書，將于6月23-24日初步詢價，6月29日正式申購。
招股說明書顯示，截至2015年末，江蘇銀行總資產(chǎn)為12903.33億元。按資產(chǎn)規(guī)模統(tǒng)計，江蘇銀行是國內(nèi)第三大城商行。本次江蘇銀行公開發(fā)行的新股股數(shù)不超過11.54億股，相比此前擬發(fā)行股數(shù)不超過25.98億股，規(guī)模減少了一半。
江蘇銀行也表示，本次IPO募集的資金扣除發(fā)行費用后全部用于補(bǔ)充資本金。據(jù)測算，該行擬使用本次公開發(fā)行募集資金用于充實本行資本金的金額為71.29億元。不過，這應(yīng)是最低情況，加上10924.66萬元的發(fā)行費用，每股價格約和凈資產(chǎn)價格6.27元相當(dāng)。
6年上市長跑
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理公開信息發(fā)現(xiàn)，早在2010年12月，江蘇銀行第三次臨時股東大會通過IPO的議案，后來連續(xù)五次延長上市決議有效期。
2015年6月12日，證監(jiān)會網(wǎng)站公布江蘇銀行首次公開發(fā)行股票（IPO）招股說明書預(yù)先披露稿。2015年7月1日，江蘇銀行首發(fā)申請獲得通過，眼看上市在望，卻因股指的暴跌而暫緩。
終于在一年后的6月17日，江蘇銀行再獲批文，有望成為城商行A股IPO重啟后的首家。成為繼北京銀行（60116.SH）、南京銀行（601009.SH）、寧波銀行（002142.SZ）之后的第四家A股上市城商行。
江蘇銀行是2007年由江蘇省內(nèi)的原無錫商行、蘇州商行、南通商行、常州商行、淮安商行、徐州商行、鎮(zhèn)江商行、揚(yáng)州商行、鹽城商行和連云港商行等十家城市商業(yè)銀行通過合并重組設(shè)立的城商行。
成立伊始，該公司就制定了上市的計劃。該行于2008年11月起啟動了股東的股權(quán)清理及規(guī)范登記工作。截至2016年2月15日，江蘇銀行共有股東24494名，其中法人股東968名，持有99.42億股；自然人股東23526名，持有4.47億股。
招股說明書顯示，江蘇銀行股權(quán)較為分散，不存在控股股東和實際控制人。該行持股比例超過5%的大股東分別為江蘇信托、鳳凰集團(tuán)、華泰證券和無錫建發(fā)。持股比例分別為8.8%、8.6%、6.2%和5.4%，最大股東持股比例都不超過10%。
本次IPO發(fā)行前，該行總股本為103.90億股，本次發(fā)行A股115445.00萬股，發(fā)行完成后該行總股本為115.4445億股。
投資占據(jù)半壁江山
最新公示的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月末，江蘇銀行資產(chǎn)總額為13455.16億元江蘇銀行ipo，貸款和墊款總額為5856.92億元，存款總額為8730.06億元，股東權(quán)益總額681.92億元，2016年1－3月，本行營業(yè)收入80.42億元，利潤總額33.62億元，歸屬母公司所有者的凈利潤26.87億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤26.67億元，較2015年1-3月分別增長21.16%、5.55%、11.28%和10.49%。
從以上數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，江蘇銀行的信貸在該行的總資產(chǎn)中占比不足50%。以2015年末數(shù)據(jù)為例，該行總資產(chǎn)為12903.33億元，貸款總額為5617.83億元，貸款在總資產(chǎn)中的占比為43.5%。
與此同時，截至2015年末，江蘇銀行的投資卻高達(dá)4619.39億元，較2014年末的2614.95億元大幅增長了76.65%，在總資產(chǎn)的占比也達(dá)到了35.80%。
在江蘇銀行的投資資產(chǎn)中，理財產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計劃2014年以來大幅增長。截至2015年末，該行投資的理財產(chǎn)品發(fā)生額為2683.39億元，資產(chǎn)管理計劃2229.44億元。
為此，該行解釋稱，“根據(jù)監(jiān)管政策導(dǎo)向和市場發(fā)展?fàn)顩r，加大了同業(yè)投資資產(chǎn)配置力度，增加同業(yè)業(yè)務(wù)收益，按照穿透原則，理財產(chǎn)品及資產(chǎn)管理計劃主要投向于具有銀行信用的貨幣市場工具、協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、福費廷等，總體風(fēng)險較小”。
根據(jù)人民銀行統(tǒng)計，截至2015末，江蘇銀行在江蘇地區(qū)存款、貸款余額的市場份額分別為6.10%和5.78%。而在江蘇地區(qū)中小商業(yè)銀行中各項存款余額和貸款余額的市場份額則相對較大，分別為12.28.89%，居中小商業(yè)銀行之首。
披露風(fēng)控計劃，曝“家丑”
另一方面，長三角地區(qū)在本輪經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，受到了較大沖擊，江蘇銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也受到影響。
截至2015年末，該行公司貸款中制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)貸款占公司貸款的比例分別為25.55%和19.01%，而不良貸款占該行公司不良貸款的52.65%、35.46%，合計占比達(dá)88.10%。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，江蘇銀行的不良貸款余額為80.15億元，不良率為1.43%。而根據(jù)上市銀行公開資料，截至2015年末，國有大行的平均不良率為1.68%，全國性股份制銀行的平均不良率為1.54%，上市的城商行不良率略低為0.96%。
綜合比較看，江蘇銀行的不良率高于上市城商行的均值，但是低于上市銀行1.47%平均水平，風(fēng)險屬于可控范圍。
分行業(yè)來看，江蘇銀行的“兩高一?！毙袠I(yè)貸款不良率較高，但不良余額占比較小。截至2015年末，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額64.41億元，占全部貸款的比例1.15%，不良貸款額4.63億元，不良貸款率7.19%。
由于不良的壓力較大，江蘇銀行表示，在貸款質(zhì)量管理方面，調(diào)整制度予以完善。
在江蘇銀行的招股說明書中，還披露了2013年1月1日至2015年12月31日期間，該行及分支機(jī)構(gòu)因違反國內(nèi)監(jiān)管規(guī)定而被國內(nèi)監(jiān)管部門（包括但不限于中國銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、人民銀行及其派出機(jī)構(gòu)、稅務(wù)部門等）處罰共計28宗，涉及共計11764687.34元罰款，沒收違法所得84560元。
2015年，江蘇銀行披露的信息中也表示，報告期內(nèi)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就經(jīng)營方面的問題對其總行及境內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰案件14宗，共罰款273.28萬元。不過并未詳細(xì)披露具體的處罰原因及情況，因此也被媒體質(zhì)疑信息披露不詳盡。
鑒于此，本次江蘇銀行吸取了上次的教訓(xùn)，在招股說明書中詳細(xì)披露了被處罰的情況。
江蘇銀行披露了26條監(jiān)管部門在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)該行及其分支機(jī)構(gòu)存在的問題，并作出了整改。
此外，江蘇銀行還公布了該行2013年-2015年末共計28次被行政處罰的信息江蘇銀行ipo，內(nèi)容涵蓋違規(guī)收費、存款準(zhǔn)備金繳存不足、存在的反洗錢問題、以貸轉(zhuǎn)存、違規(guī)放貸、辦理無真實貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù)等。
其中，2015年1月21日，江蘇監(jiān)管局對本行的江蘇銀行治理檢查中發(fā)現(xiàn)該行高管人員及對風(fēng)險有重要影響崗位上的員工績效薪酬延期支付比例20%-30%，低于監(jiān)管要求。此外，通過票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)“賣斷+買入返售+買斷”模式，隱藏資產(chǎn)實際情況和逃避資本監(jiān)管要求。
2015年12月3日，江蘇銀行深圳分行因為掩飾信貸風(fēng)險、違規(guī)為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提供隱性信用擔(dān)保，承擔(dān)實質(zhì)風(fēng)險卻未在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或表外反映、違規(guī)為結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)提供隱性信用擔(dān)保，承擔(dān)實質(zhì)風(fēng)險卻未在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或表外反映等問題被深圳銀監(jiān)局罰款140萬元。
此外，江蘇銀行披露，截至2015年末，該行爭議標(biāo)的金額在1000萬元以上的尚未終結(jié)的重大訴訟、仲裁案件共有193筆，總金額574192.83萬元，貸款損失準(zhǔn)備總共計提145379.69萬元。
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