看懂財務(wù)報表,難以一蹴而就,需要進行系統(tǒng)的學(xué)習(xí)和掌握。
對于一般的企業(yè),我們常說的財務(wù)報表往往指的是“四表一注”:資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表和報表附注,如果標(biāo)的公司經(jīng)過審計,那么最好連同審計報告一起綜合分析。
1、首先,必須有初步的會計基礎(chǔ)知識
報表上記錄的內(nèi)容,基本都是會計上的專業(yè)名詞,在分析報表之前,起碼要清楚報表項目的含義和所包含的內(nèi)容。
比如貨幣資金,沒有會計基礎(chǔ)的人或許會認為這是現(xiàn)金,其實不然,它包括了現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。
賬戶名稱所代表的含義自然也是需要弄懂。
達到這一步并不困難,買幾本會計基礎(chǔ)的教材,認真學(xué)習(xí),基本就能完成。
2、掌握報表分析的方法和對應(yīng)的指標(biāo)
根據(jù)報表數(shù)據(jù)反映的內(nèi)容不同,有著不同的分析指標(biāo)。
(1)償債能力
短期償債能力:流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、營運資本、現(xiàn)金流量比;
長期償債能力:資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率;
(2)營運能力
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù))、存貨周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù))、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù))、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù))
(3)盈利能力
毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、每股收益、每股凈資產(chǎn)、市盈率、市凈率、市銷率。
3、掌握相關(guān)指標(biāo)和數(shù)據(jù)之間的關(guān)系
財務(wù)上經(jīng)常用到的是杜邦財務(wù)分析體系以及改進的杜邦財務(wù)分析體系,
4、了解數(shù)據(jù)的意義和背后的內(nèi)容
通過數(shù)據(jù)的展示財務(wù)報表綜合分析,需要了解這些數(shù)據(jù)反映的內(nèi)容是什么,比如根據(jù)該公司連續(xù)3年的應(yīng)收賬款和主營收入的變化財務(wù)報表綜合分析,來分析其增長趨勢,以及該資產(chǎn)的質(zhì)量。
另外,很多的財務(wù)數(shù)據(jù)存在一定的關(guān)聯(lián),如果存在某些指標(biāo)異常,或許就存在一定的問題,則需要了解其背后的原因是什么。
如果該公司的財務(wù)報表經(jīng)過審計,那么也可以借助審計報告作為參考分析報表的可靠程度。
舉個栗子:
通常,看一家公司的盈利狀況,凈利潤和利潤總額都不是很好的參照對象,因為營業(yè)外收支項目是最容易被調(diào)整,相比之下營業(yè)利潤則更能反映企業(yè)的盈利狀況,同時,還可以結(jié)合公司的現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動現(xiàn)金流”同步分析。
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