2021年,證監(jiān)會持續(xù)向市場釋放“嚴(yán)監(jiān)管”,涉及券商投行業(yè)務(wù)并購重組,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等多個(gè)業(yè)務(wù)部門,倒逼券商從業(yè)人員提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
近日,中國證券業(yè)協(xié)會下發(fā)了《證券公司從事并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)指引(草稿)》,并要求于2月25日之前,提交反饋意見。
中證協(xié)表示,修訂后的《評價(jià)指引》融入了注冊制改革背景下加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求,評價(jià)指標(biāo)由規(guī)模主導(dǎo)轉(zhuǎn)向質(zhì)量主導(dǎo)。除此之外,還擴(kuò)大項(xiàng)目評價(jià)范圍,加大合規(guī)扣分力度等。
這是8年來,首次如此大規(guī)模地修訂券商財(cái)顧執(zhí)業(yè)質(zhì)量的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
終止、撤回項(xiàng)目都將影響券商評級
在項(xiàng)目從規(guī)模主導(dǎo)轉(zhuǎn)向質(zhì)量主導(dǎo)方面,修訂后的《評價(jià)指引》中,項(xiàng)目審核評價(jià)指標(biāo)與業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)的滿分都是30分,是最大的兩個(gè)得分項(xiàng)。
中證協(xié)表示,修訂后的《評價(jià)指引》項(xiàng)目評價(jià)范圍新增“注冊制”等行政許可類并購重組項(xiàng)目和非行政許可類重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目。同時(shí),為了體現(xiàn)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的監(jiān)管理念并購重組,項(xiàng)目質(zhì)量指標(biāo)計(jì)算范圍以證監(jiān)會或交易所出具評級結(jié)果的項(xiàng)目為準(zhǔn),增加了被否以及主動撤回等終止項(xiàng)目。
具體而言,納入項(xiàng)目質(zhì)量指標(biāo)計(jì)算范圍的項(xiàng)目分兩類。其中,行政許可類并購重組項(xiàng)目包括注冊(或核準(zhǔn))通過的項(xiàng)目、終止(含撤回)的項(xiàng)目,已受理但未經(jīng)問詢即撤回的項(xiàng)目除外;非行政許可類重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目包括上市公司股東大會決議通過重組方案的項(xiàng)目、上市公司公告終止重組的項(xiàng)目。
項(xiàng)目質(zhì)量得分為證券公司上一年度各個(gè)項(xiàng)目得分的平均值。項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量評級為A的,得30分,評級為B的,得15分,評級為C的,得0分。
六種情況直接評級為C級
根據(jù)《評價(jià)指引》,以下六種情況直接評級為C級:
(一)評價(jià)期內(nèi)有項(xiàng)目但未報(bào)送評價(jià)材料的,評價(jià)結(jié)果為C類。
(二)在評價(jià)期內(nèi),證券公司或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者受到刑事處罰的,評價(jià)結(jié)果為C類。
(三)在評價(jià)期內(nèi),證券公司或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)被證監(jiān)會或其他金融監(jiān)管部門行政處罰的,評價(jià)結(jié)果為C類。
(四)在評價(jià)期內(nèi),證券公司被采取限制承銷保薦業(yè)務(wù)活動、采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管或者撤銷等重大監(jiān)管措施的,評價(jià)結(jié)果為C類。
(五)在評價(jià)期內(nèi),證券公司或其從業(yè)人員因所從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)被證監(jiān)會立案調(diào)查,評價(jià)結(jié)果降低一檔。
(六)評價(jià)期結(jié)束后、評價(jià)結(jié)果公布前,證券公司或其從業(yè)人員發(fā)生本條第(二)款至第(五)款所列情形的,評價(jià)結(jié)果降低一檔。
(七)協(xié)會認(rèn)為需要調(diào)整的其他事項(xiàng)。
除此之外,評價(jià)期內(nèi)有項(xiàng)目的券商被劃分為A、B、C類三個(gè)等級。原則上得分排名前20%的證券公司為A類,排名后20%的為C類,其余為B類。評價(jià)期內(nèi)無項(xiàng)目的券商無得分,統(tǒng)一確定為N類。
此前,評為C類的證券公司均是在評價(jià)期內(nèi)無證監(jiān)會核準(zhǔn)項(xiàng)目。
去年僅14家券商獲得A類評價(jià)
2021年12月3日,中國證券業(yè)協(xié)會(下稱中證協(xié))發(fā)布2021年度證券公司從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價(jià)結(jié)果,獲得A類評價(jià)的有14家券商,獲得B類評價(jià)的有17家券商,其余券商均為C類評價(jià)。
其中,國泰君安、中信證券、中信建投、中泰證券、中國銀河、中金公司等14家券商在2021年從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價(jià)中獲得A類評價(jià)。
東北證券、國金證券、海通證券、民生證券等17家券商獲得B類評價(jià);愛建證券、安信證券、渤海證券、財(cái)達(dá)證券、財(cái)通證券等68家券商獲得C類評價(jià)。
值得注意的是,評為C類的證券公司均是在評價(jià)期內(nèi)無證監(jiān)會核準(zhǔn)項(xiàng)目。
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