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1、(完整版)企業(yè)財務分析報告范文企業(yè)財務分析報告范文(山東鋁業(yè) )一、總體評述(一) 總體財務績效水平根據(jù)山東鋁業(yè)及證券交易所公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用BBA 禾銀系統(tǒng)和BBA 分析方法對其進行綜合分析，我們認為山東鋁業(yè)本期財務狀況在行業(yè)內(nèi)處于優(yōu)秀水平，比去年同期大幅升高。(二 ) 公司分項績效水平公司評價公司在行業(yè)中的水平項目當期上期當期上期償債能力分析52.79 38.21 優(yōu)秀中等經(jīng)營效率分析58.18 46.81 優(yōu)秀優(yōu)秀盈利能力分析96.39 70.36 優(yōu)秀良好股票投資者獲利能力分析49.09 52.18 良好優(yōu)秀現(xiàn)金流量分析84.55 64.19 極優(yōu)良好企業(yè)發(fā)展能力分析65.38 33
2、.91 中等較低綜合分數(shù)76.72 58.27 優(yōu)秀良好(三 ) 財務指標風險預警提示運用BBA 財務指標風險預警體系對公司財務報告有關陳述和財務數(shù)據(jù)進行定量分析后，根據(jù)事先設定的預警區(qū)域，我們認為山東鋁業(yè)當期在清償能力等方面有財務風險預警提示，具體指標有流動比率（清償能力）。(四 ) 財務風險過濾結(jié)果提示 對公司一切公開披露的財務信息進行分析，提煉出上市公司粉飾報表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征， 并據(jù)此建立了整體財務風險過濾模型。利用該模型進行過濾后，我們認為山東鋁業(yè)當期無整體財務風險特征。二、財務報表分析(一 ) 資產(chǎn)負債表主要財務數(shù)據(jù)如下：當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況 (%)項目（萬元）公司
3、行業(yè)偏離率 (%) 公司行業(yè)偏離率 (%) 公司行業(yè)偏離率應收帳款5,984 5,031 19 16,109 4,314 273 -63 17 -79 存貨40,365 18,333 120 28,322 14,318 98 43 28 14 流動資金92,163 43,660 111 84,164 33,886 148 10 29 -19 固定資產(chǎn)201,394 51,728 289 174,653 43,490 302 15 19 -4 總資產(chǎn)293,857 98,712 198 259,216 80,203 223 13 23 -10 流動負債91,016 35,050 160 106,
4、532 27,582 286 -15 27 -42 負債總額102,706 50,426 104 122,813 39,197 213 -16 29 -45 未分配利潤59,089 5,945 894 18,119 4,321 319 226 38 189 所有者權(quán)益190,898 47,159 305 136,035 40,311 237 40 17 231企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明：公司的資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)內(nèi)的中等水平，公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長13.36%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為 26,741.03 萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。分析者應該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模
5、、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議分析者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。 流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占43.80%企業(yè)財務分析報告，信用資產(chǎn)的比重次之，占26.53%。 流動資產(chǎn)的增長幅度為 9.50%。在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應付市場變化的能力將增強。信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風險將增大，企業(yè)應加強
6、存貨管理和銷售工作?？傊?，企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力一般。2企業(yè)自身負債及所有者權(quán)益狀況及變化說明：從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為30.97%，長期負債和所有者權(quán)益的比率為68.94%。說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。企業(yè)負債和所有者權(quán)益的變化中，流動負債減少14.56%，長期負債減少28.20%，股東權(quán)益增長40.33%。流動負債的下降幅度為14.56%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。本期和上期的長期負債占結(jié)構(gòu)性負債的比率分別為 5.77%、10.69%，該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負債
7、結(jié)構(gòu)比例有所降低。盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望。未分配利潤比去年增長了 226.12%，表明企業(yè)當年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應付風險的能力比去年有所提高?？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低。3企業(yè)的財務類別狀況在行業(yè)中的偏離：流動資產(chǎn)是企業(yè)創(chuàng)造利潤、實現(xiàn)資金增值的生命力，是企業(yè)開展經(jīng)營活動的支柱。企業(yè)當年的流動資產(chǎn)偏離了行業(yè)平均水平-29.09%，說明其流動資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)水平之下，應當引起注意。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動而進行的
8、基礎性投資，決定著企業(yè)的發(fā)展方向和生產(chǎn)規(guī)模。企業(yè)當年的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)偏離行業(yè)水平 -42.37% ，我們應當注意企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、更新改造情況和其他投資情況。流動負債比重偏離行業(yè)水平 12.77%，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要性和風險要高于行業(yè)水平。結(jié)構(gòu)性負債（長期負債和所有者權(quán)益）離行業(yè)水平-8.83%，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金保證程度以及企業(yè)的相對獨立性和穩(wěn)定性要低于行業(yè)水平。(二) 利潤及利潤分配表 主要財務數(shù)據(jù)和指標如下： 當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況 (%) 項目（萬元）公司行業(yè)偏離率 (%) 公司行業(yè)偏離率 (%) 公司行業(yè)偏離率主營業(yè)務收入265,665 60,612 338 204,823
9、45,747 348 30 32 -3 主營業(yè)務成本178,065 49,995 256 169,279 38,049 345 5 31 -26 營業(yè)費用3,942 909 333 6,423 830 674 -39 10 -48 主營業(yè)務利潤85,429 10,356 725 34,107 7,476 356 150 39 112 其他業(yè)務利潤6,179 194 3,087 7,914 257 2,978 -22 -25 3 管理費用25,440 3,625 602 17,737 2,987 494 43 21 22 財務費用1,659 1,364 22 1,990 1,202 66 -17
10、 13 -30 營業(yè)利潤60,567 4,652 1,202 15,871 2,714 485 282 71 210 投資收益-298 105 -383 -75 79 -195 -296 32 -328 補貼收入- 36 - - 77 - - -54 - 營業(yè)外收支凈額-2,399 -123 -1,845 101 -117 186 -2,479 -5 -2,473 利潤總額57,870 4,670 1,139 15,896 2,753 478 264 70 194 所得稅5,715 721 692 1,502 374 301 281 93 188 凈利潤52,271 3,881 1,247 1
11、4,527 2,337 522 260 66 194 毛利率（ %）32.97 17.52 15.46 17.35 16.83 0.53 15.62 0.69 14.93 凈利率（ %）19.68 6.40 13.27 7.09 5.11 1.98 12.58 1.29 11.29 成本費用利潤率（ %）27.68 8.36 19.32 8.13 6.39 1.74 19.54 1.96 17.58 凈收益營運指數(shù) 1.05 1.00 5.07 1.00 0.99 1.25 4.83 1.02 3.811利潤分析(1)利潤構(gòu)成情況 本期公司實現(xiàn)利潤總額57,870.22 萬元。其中，經(jīng)營性利潤
12、60,567.29 萬元，占利潤總額104.66%；投資收益 -297.92 萬元，占利潤總額-0.51%；營業(yè)外收支業(yè)務凈額-2,399.15 萬元，占利潤總額-4.15%。 (2)利潤增長情況本期公司實現(xiàn)利潤總額57,870.22 萬元，較上年同期增長264.05% 。其中，營業(yè)利潤比上年同期增長281.63%，增加利潤總額44,696.50 萬元；投資收益比去年同期降低295.63%，減少投資收益222.62 萬元；營業(yè)外收支凈額比去年同期降低2,478.69%企業(yè)財務分析報告，減少營業(yè)外收支凈額2,500.01 萬元。2收入分析 本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入 265,664.94 萬元。與去年同期相比增
13、長 29.70%，說明公司業(yè)務規(guī)模處于較快發(fā)展 階段，產(chǎn)品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務規(guī)模很快擴大。本期公司主營業(yè)務收入增長率低于行業(yè)主營業(yè)務收入增長率0.84%，說明公司的收入增長速度略低于行業(yè)平均水平，與行業(yè)平均水平相比，本期公司在提高產(chǎn)品與服務的競爭力，提高市場占有率等方面都存在一定的差距。3成本費用分析(1)成本費用構(gòu)成情況本期公司發(fā)生成本費用共計211,276.60 萬元。其中，主營業(yè)務成本178,065.07 萬元，占成本費用總額84.28%；營業(yè)費用 3,942.19 萬元，占成本費用總額 1.87%；管理費用 25,439.56 萬元，占成本費用總額 12.
14、04%；財務費用 1,659.35 萬元，占成本費用總額 0.79%。(2)成本費用增長情況本期公司成本費用總額比去年同期增加14,410.96 萬元，增長7.32%；主營業(yè)務成本比去年同期增加8,785.69 萬元，增長 5.19%；營業(yè)費用比去年同期減少2,480.84 萬元，降低38.62%；管理費用比去年同期增加 7,702.52 萬元，增長43.43%；財務費用比去年同期減少330.74 萬元，降低16.62%。4利潤增長因素分析 本期利潤總額比上年同期增加41,973.88 萬元。其中，主營業(yè)務收入比上年同期增加利潤60,842.32 萬元，主營業(yè)務成本比上年同期減少利潤8,785
15、.69 萬元，營業(yè)費用比上年同期增加利潤2,480.84 萬元，管理費用比上年同期減少利潤7,702.52 萬元，財務費用比上年同期增加利潤330.74 萬元，投資收益比上年同期減少利潤 222.62 萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤2,500.01 萬元。 本期公司利潤總額增長率為264.05% ，公司在產(chǎn)品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎。本期公司利潤總額增長率高于行業(yè)利潤總額增長率196.89%，說明公司的利潤增長速度明顯高于行業(yè)平均水平，公司自身
16、實力在本期獲得極大提高。本期公司在產(chǎn)品與服務的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、市場開拓以及經(jīng)營管理等方面都取得了很大的進步。5經(jīng)營成果總體評價(1)產(chǎn)品綜合獲利能力評價本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為 32.97%，綜合凈利率為 19.68%，成本費用利潤率為 27.68%。分別比上年同期提高了 15.62%、12.58%、19.54%，平均提高 15.91%，說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，提請分析者予以高度關注，因為獲利能力的較快提高為公司將來創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益，迅速發(fā)展壯大打開了空間。本期公司產(chǎn)品
17、綜合毛利率、綜合凈利率、成本費用利潤率比行業(yè)平均水平高出 15.46%、13.27%、19.32%，說明公司獲利能力高于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品與服務競爭力較強。(2)收益質(zhì)量評價 凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風險的指標。本期公司凈收益營運指數(shù)為 1.05，比上年同期提高了 4.83%，說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應盡 可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。比行業(yè)平均水平高 5.07%，說明公司收益質(zhì)量略高于行業(yè)平均水平，公司整體的營運風險不高，收益很健康。(3)利潤協(xié)調(diào)性評價公司與上年同期相比主營業(yè)務利潤增長率為150.47%，其中，主營收
18、入增長率為29.70%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務成本增長率為 5.19%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營業(yè)費用增長率為-38.62%。說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用增長率為 43.43% 。說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務費用增長率為-16.62%。說明公司財務費用率有所下降，財
19、務費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)財務費用的控制水平。(三) 現(xiàn)金流量表主要財務數(shù)據(jù)和指標如下：項目當期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%) 公司行業(yè)偏離率 (%) 公司行業(yè)偏離率 (%) 公司行業(yè)偏離率 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量315,462 70,459 348 162,980 54,059 201 94 30 63 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量498 1,105 -55 110 236 -53 353 368 -15 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量30,984 37,644 -18 31,984 29,110 10 -3 29 -32 總現(xiàn)金流入量346,944 109,208 218 19
20、5,074 83,405 134 78 31 47 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量255,294 63,569 302 138,006 49,415 179 85 29 56 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量31,551 10,078 213 13,802 8,587 61 129 17 111 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量46,898 30,999 51 44,895 25,801 74 4 20 -16 總現(xiàn)金流出量333,744 104,645 219 196,702 83,803 135 70 25 45 現(xiàn)金流量凈額60,167 5,043 1,093 24,974 4,646 437 141 9 1
21、32 現(xiàn)金流入負債比0.59 0.10 485.72 0.20 0.12 71.66 188.09 -15.57 203.66 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 (%) 20.48 5.11 15.37 9.63 5.79 3.84 112.52 -11.81 124.33 銷售現(xiàn)金比率 (%) 22.65 8.32 14.33 12.19 10.15 2.04 85.74 -18.02 103.77 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 1.07 0.30 263.18 0.45 0.30 50.54 140.92 -0.14 141.05 現(xiàn)金滿足投資比率 1.10 0.31 257.99 1.04 0.40 157.5
22、9 6.47 -23.39 29.86 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 5.51 1.93 184.94 1.57 1.97 -20.23 250.99 -1.74 252.73 現(xiàn)金營運指數(shù)0.86 0.72 19.78 0.86 0.92 -6.65 -0.07 -22.12 22.051現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入346,943.95 萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為315,461.75 萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為90.93%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為498.20 萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為0.14%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為30,984.00 萬元，占總現(xiàn)金流入
23、的比例為8.93%。 (2) 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出333,743.56 萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為255,294.28 萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為76.49%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為31,550.80 萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為9.45%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為46,898.48 萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為14.05%。2現(xiàn)金流動性分析(1)現(xiàn)金流入負債比現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務的能力的指標。該指標越大，償債能力越強。本期公司現(xiàn)金流入負債比為0.59，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障
24、程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。高于行業(yè)平均水平485.72%，表示公司現(xiàn)金流動性遠強于行業(yè)平均水平，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度遠高于行業(yè)平均水平。(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 20.48%，較上年同期小幅提高，說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高，現(xiàn)金流動性的小幅增強，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。低于行業(yè)平均水平15.37%，表示公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力略低于行業(yè)平均水平，現(xiàn)金的流動性略弱于行業(yè)平均水平。3獲取現(xiàn)金能力分析(1)銷售現(xiàn)金比率本期公司銷售現(xiàn)金比率為22.65 ，較上年同期大幅提高，說明公司獲取現(xiàn)金能力迅速提高，公司在營銷政策的制定與執(zhí)行方面取得了很大的成績，將帳面收益轉(zhuǎn)化為實實在在的現(xiàn)金流量，為公司提高收益的實現(xiàn)程度，更好地實現(xiàn)經(jīng)濟效益打下了良好基礎。高于行業(yè)平均水平172.18%，表示公司的收益實現(xiàn)程度很高，公司獲取現(xiàn)金能力遠高于行業(yè)平均水平。(2)每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 -全文完-11
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