美國ipo上市流程(美國ipo上市流程)

創(chuàng)立9年的滴滴出行終于上市了！美國時(shí)間6月30日，滴滴出行以16.65美金／股的價(jià)格在美國納斯達(dá)克開市交易，這個(gè)價(jià)格比之前預(yù)定的14美金發(fā)行價(jià)上漲約20%。上市股票代碼為DIDI。

按照當(dāng)日最高估價(jià)計(jì)算美國ipo上市流程，滴滴市值一度飆升到800億美金。根據(jù)PitchBook的數(shù)據(jù)，上一輪融資時(shí)，滴滴的最近一次估值為620億美金。

不過，公開交易后，滴滴股價(jià)出現(xiàn)大幅度跳水。截至當(dāng)日美股收盤，其股價(jià)重新跌落到14美金附近，一度甚至有破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。但盡管如此，這次上市仍無疑是2021年度最火熱IPO之一。

根據(jù)其6月10日遞交的招股書看，其此次上市承銷商為高盛、摩根士丹利、摩根大通和華興資本。

值得注意的是，滴滴出行上市絕對是一場資本市場的狂歡。

根據(jù)Investopedia的報(bào)道，滴滴創(chuàng)始人程維和聯(lián)合創(chuàng)始人柳青在上市前加起來可能僅持有不足10%的股份。而拼多多上市前，黃崢持股約50%左右；小米上市前，雷軍持股31%。此次上市更多受益的絕對是那些過去9年活躍在網(wǎng)約車江湖中的投資人。滴滴背后的投資方名單幾乎涵蓋了大部分你聽說過的亞洲投行和科技巨頭——其中很多還是多年的死對頭，但都在滴滴這個(gè)資本棋局中成了“一根繩上的螞蚱“。

目前，滴滴全球年活躍用戶為4.93億，全球年活躍司機(jī)1500萬。2021年第一季度，滴滴中國出行擁有1.56億月活用戶，中國出行業(yè)務(wù)日均交易量為2500萬次。目前滴滴在全球共15914名全職員工，其中研發(fā)員工7110名，占總?cè)藬?shù)44.7%。

在此前的招股書中美國ipo上市流程，滴滴表示此次募集的資金中，將有30%用于擴(kuò)大中國以外國際市場的業(yè)務(wù)；30% 用于提升包括共享出行、電動(dòng)汽車和自動(dòng)駕駛在內(nèi)的技術(shù)能力；20% 用于推出新產(chǎn)品和拓展現(xiàn)有產(chǎn)品品類以持續(xù)提升用戶體驗(yàn)；剩余部分可能用于營運(yùn)資金需求和潛在的戰(zhàn)略投資等。

連年虧損，剛剛艱難盈利

先整體說下它的運(yùn)營情況——簡單來說，就是連年虧損，剛剛勉強(qiáng)盈利。

從單量和交易額來看，2020年3月到2021年3月，滴滴全球平均日交易量為4100萬單，全平臺(tái)總交易額為3410億元人民幣。

在此前遞交的招股書中，滴滴公布了收入情況。2020年，滴滴三大業(yè)務(wù)——中國出行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入分別是1336億元、23億元和58億元人民幣。其中，中國出行業(yè)務(wù)和國際化業(yè)務(wù)的平臺(tái)收入從2019年的242億元人民幣增長到2020年的347億元人民幣。

此外，盡管滴滴出行在全球范圍內(nèi)曾經(jīng)一度依靠收購和戰(zhàn)略合作、戰(zhàn)略投資等方式和多家公司聯(lián)手圍追Uber，但目前其收入超過93%來源于中國本土。

盡管其2021年第一季度實(shí)現(xiàn)了微盈利——大約1.96億人民幣（約3000萬美金）的利潤，但其2020年虧損106億人民幣，2018年虧損109億美金。

實(shí)際上，共享出行領(lǐng)域虧損的也絕對不是滴滴出行一家，燒錢虧損是這個(gè)行業(yè)的“潛規(guī)則”。直到上市，全球共享出行老大哥Uber也仍然處于連年巨額虧損的狀態(tài)，不過這一虧損現(xiàn)狀并沒有很大程度上影響其上市，甚至在其上市后股價(jià)也在經(jīng)歷了疫情低谷后，反彈回高位。目前Uber市值大約為930億美金，其2020年虧損67億美金，相對比2019年虧損減少了大約20%，呈向好趨勢。

值得注意的是，雖然滴滴出行在過去9年的成長過程中，連續(xù)不斷有大額融資注入，但其估值卻沒有指數(shù)級(jí)增長，反而在2018年一度遭遇了滑鐵盧。據(jù)路透社報(bào)道，2017年接受了軟銀投資的滴滴已經(jīng)估值超過500億美金。

無論如何，今天的IPO仍然是成功的，甚至可能成為2021年度美股最大IPO之一。

一場資本狂歡：融資20+輪的江湖巨頭恩怨

毋庸置疑的是，滴滴的上市絕對是全球資本的一場狂歡——上市恐怕是資本退出的最佳方式。過去九年，滴滴可能經(jīng)歷了超過20輪融資。

談這些資本的注入和退出不得不順便提及下滴滴艱難的進(jìn)化史，其中也摻雜著全球共享出行江湖中各巨頭爭斗帶出的火藥味。

2012年，滴滴在中國創(chuàng)立，早期獲得了包括來自阿里巴巴高管王剛等人提供的天使輪融資。直到2012年底，其獲得了金沙江創(chuàng)投A輪融資，而這也是朱嘯虎很自豪的一筆戰(zhàn)績。

2015年，滴滴和快的打車經(jīng)過燒錢大戰(zhàn)后終于合并。

2015年，滴滴為了干倒對手Uber，決心投資1億美元給其在美國大本營的對手Lyft。當(dāng)時(shí)連同Uber在全球的其他對手——Ola及GrabTaxi也都一并投資了。2016年，滴滴和Lyft更是宣布無縫銜接合作——讓滴滴用戶在美國一鍵呼叫Lyft專車。

2016年，蘋果向滴滴出行投資10億美金，成為當(dāng)時(shí)融資中的最大單筆出資機(jī)構(gòu)。同一年，Uber在中國的網(wǎng)約車大戰(zhàn)中敗北，被滴滴出行通過換股方式收購其中國業(yè)務(wù)。交易之后，Uber持有滴滴5.89%股權(quán)。同時(shí)，滴滴向Uber投資10億美金，占股大約1.5%。按照Crunchbase目前的更新，滴滴已經(jīng)成功退出對Uber的投資。

至此，中國網(wǎng)約車大戰(zhàn)中，滴滴、快的、Uber基本決出勝負(fù)。

2018年滴滴出行托管了當(dāng)時(shí)的小藍(lán)單車。同一年，滴滴出行上線了自己的共享單車品牌“青桔單車”，后來一度遭到下架處理。

2019年，滴滴宣布其6年虧損390億美金。之后經(jīng)歷了疫情低谷后，2021年第一季度，滴滴宣布了微盈利。

無論如何，經(jīng)過了9年的摸爬滾打，滴滴仍然是資本最鐘愛的寵兒之一——截至目前，其已經(jīng)完成20余次融資，融資超過200億美金。

參與投資的大股東包括軟銀中國、金沙江創(chuàng)投、蘋果、阿里巴巴、豐田、騰訊、螞蟻集團(tuán)、高領(lǐng)資本、紅杉資本。

可以說，這盤資本市場醞釀的9年大棋局里的各位玩家，終于等到了退出這場投資的最完美姿勢——上市。

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