（義馬煤業(yè)集團(tuán)股份有限公司，河南三門峽 472300） 要】隨著全球化的發(fā)展，企業(yè)競爭的激烈，每個企業(yè)都面臨著眾多的風(fēng)險因素，風(fēng)險無時不在，無處不在，威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展，而財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險。 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在各項(xiàng)財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀 況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性，因此做好企業(yè)的風(fēng)險管控至關(guān)重要。本 文對我國企業(yè)風(fēng)險管控存在的問題現(xiàn)進(jìn)行了分析，并提出了相應(yīng)的改進(jìn)對策，供同仁參考。 一個企業(yè)財務(wù)活動的組織和治理業(yè)績?nèi)绾危厝粫w現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動的狀況和結(jié)果上，企業(yè)在各項(xiàng)財務(wù)活動中，由于內(nèi)部、外部環(huán)境因素的作用，有可能使財務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏 離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟(jì)損失，這就要求企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行財務(wù)分析，防范財務(wù)危機(jī)。因此，加 強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控[來自]成為現(xiàn)代化企業(yè)財務(wù)管理中的首要任務(wù)。 財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分。從廣義上看，財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)各項(xiàng)財務(wù)活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制的因素，使財務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成的經(jīng)濟(jì)損 失的機(jī)會性或可能性。這里所說的財務(wù)活動結(jié)果包括兩個方面，一是財務(wù)活動成果即收益； 二是財務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運(yùn)、獲利能力。
一般情況下，財務(wù)風(fēng)險是指財務(wù)成果減少， 財務(wù)狀況變壞的可能性。盡管每一個企業(yè)都希望盡可能地提高財務(wù)成果，優(yōu)化財務(wù)狀況，但 財務(wù)風(fēng)險是難以避免的。企業(yè)主管及企業(yè)財務(wù)人員的責(zé)任就在于全面熟悉財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán) 節(jié)，并能加以識別財務(wù)管理風(fēng)險的管控存在問題，采取相應(yīng)措施予以防范和控制，盡量避免財務(wù)成果的損失和財務(wù)狀況的 惡化。狹義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是由于使用財務(wù)杠桿而造成的。西方財務(wù)教科書通常將企業(yè)財務(wù) 風(fēng)險分為兩部分：財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是由于使用負(fù)債籌資帶來的風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng) 險是指由于使用經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致的風(fēng)險；而廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)當(dāng)包含企業(yè)的財務(wù)管理活 動本身各方面具有的風(fēng)險。 只充分了解了財務(wù)風(fēng)險的基本特征，才能及時采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。正所謂知己知彼方可百戰(zhàn)百勝。在財務(wù)管理工作中也是如此，要降低公司財務(wù)風(fēng)險必須要充分了解財 務(wù)風(fēng)險的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對各種財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的防范及控制。國際內(nèi)部 審計師協(xié)會對風(fēng)險的定義：風(fēng)險是發(fā)生某種影響目標(biāo)完成的事件的不確定性。風(fēng)險既可能使 出現(xiàn)的結(jié)果好于預(yù)期目標(biāo)，也可能差于預(yù)期目標(biāo)。一般的風(fēng)險具有以下三個特征：（1）客觀 條件的不斷變化以及人們對未來環(huán) 境。
認(rèn)識的不充分性，導(dǎo)致人們對未來事件的結(jié)果不能完全的確定。（2）風(fēng)險是各種不確定性因素綜合作用而成，但可以通過經(jīng)驗(yàn)和歷史數(shù)據(jù)的分析來判斷不確定性發(fā)生的概率。（3） 風(fēng)險的發(fā)生是與企業(yè)決策密切相關(guān)的，不同的決策導(dǎo)致不同的策略和管理手段，從而會導(dǎo)致 不同的風(fēng)險。筆者認(rèn)為，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是因?yàn)槲磥淼牟淮_定性導(dǎo)致企業(yè)在投融資、利潤分配 等財務(wù)管理活動中實(shí)際和預(yù)期發(fā)生背離而產(chǎn)生的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險包括融資風(fēng)險、投資 風(fēng)險、利潤分配風(fēng)險和其他風(fēng)險。 （1）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂造成風(fēng)險。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面 存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下財務(wù)管理風(fēng)險的管控存在問題，企業(yè)資金流失嚴(yán)重，資金的安全 性無法得到保證。在采購、生產(chǎn)、銷售、財務(wù)、市場開拓等各環(huán)節(jié)之間缺乏協(xié)調(diào)配合，造成 資產(chǎn)損失，責(zé)任不清。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系造成的風(fēng)險具有強(qiáng)大的破壞力，屬于企業(yè)內(nèi)部控制 的重要控制點(diǎn)，是企業(yè)建立長效機(jī)制的關(guān)鍵，也是提高企業(yè)軟實(shí)力的重要保證。很多企業(yè)對 于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的梳理和重塑缺乏執(zhí)行力，管理層重視程度不到位。（2）企業(yè)內(nèi)部控制 制度未落到實(shí)處。
企業(yè)內(nèi)部控制制度對于建立健全現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展機(jī)制至關(guān)重要。企業(yè)內(nèi)部 控制體系也是財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng)，為使其充分發(fā)揮職能作 用，必須建立一套完整、系統(tǒng)、強(qiáng)有力的內(nèi)部控制制度，并保證企業(yè)內(nèi)部控制制度落到實(shí)處。 而很多企業(yè)即使存在科學(xué)的內(nèi)部控制制度，其執(zhí)行也不夠嚴(yán)格，特別是有的國有企業(yè)管理與 監(jiān)督合二為一，缺乏國有資產(chǎn)流失責(zé)任追究制度，難以進(jìn)行有效的約束[ 來自 ]，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。（3）缺乏財務(wù)風(fēng)險管理工具和手段。和國外相比，我 國企業(yè)組建的時間較短，實(shí)踐還不成熟，又缺乏財務(wù)風(fēng)險管理理論指導(dǎo)。部分企業(yè)有財務(wù)風(fēng) 險管理意識，但是缺乏財務(wù)風(fēng)險管理的手段和方法，沒有達(dá)到財務(wù)風(fēng)險管理的效果和效率。 （4）企業(yè)經(jīng)營管理人員素質(zhì)有待提高。企業(yè)經(jīng)營管理人員若缺乏風(fēng)險識別意識，缺乏相關(guān) 的專業(yè)知識，容易導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性和合理性，進(jìn)而投融資決策失誤，導(dǎo)致企業(yè) 投資收益率低于企業(yè)的資本成本，使得企業(yè)財務(wù)狀況惡化，威脅到企業(yè)的正常營運(yùn)，增大了 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的可能性，那就更談不上對這些風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避和管理。因此，建立一支專 業(yè)高效的管理團(tuán)隊(duì)，對于企業(yè)的發(fā)展有重要戰(zhàn)略意義。 （1）政府主導(dǎo)推行完善內(nèi)部控制。
政府通過法律的形式促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，這是政府作為企業(yè)生存環(huán)境的締造者所必須承擔(dān)的任務(wù)。內(nèi)部控制相關(guān)法規(guī)的核心在于促進(jìn)企 業(yè)完善內(nèi)部控制，加強(qiáng)信息披露的質(zhì)量和透明度，對經(jīng)營管理層提出明確的責(zé)任要求，并影 響到企業(yè)的各項(xiàng)管理行為，企業(yè)財務(wù)管理、內(nèi)部審計、財務(wù)風(fēng)險管理、人力資源政策和程序、 公司治理、激勵機(jī)制等多個方面。從我國企業(yè)的實(shí)際情況分析，企業(yè)必須提高對內(nèi)部控制經(jīng) 營目標(biāo)的認(rèn)識，不僅僅限于會計上的控制，更重要的是做好全面的風(fēng)險控制；在結(jié)構(gòu)上完善 內(nèi)部控制的事后全面分析與監(jiān)督評價機(jī)制；內(nèi)部控制在企業(yè)各部門全面展開，利用流程梳理， 推進(jìn)職能部門明確責(zé)任，達(dá)到系統(tǒng)化控制的目標(biāo)。我國企業(yè)要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，首先要從 內(nèi)部控制入手，通過對財務(wù)風(fēng)險控制點(diǎn)的把握，推動企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，降低面臨財 務(wù)風(fēng)險的可能性。（2）推行企業(yè)全面風(fēng)險管理文化。全面風(fēng)險管理水平是企業(yè)軟實(shí)力的體現(xiàn)， 檢驗(yàn)著風(fēng)險管理意識和企業(yè)文化的融合度。必須將財務(wù)風(fēng)險看作企業(yè)戰(zhàn)略決策中一個不可缺 少的影響因素。在企業(yè)經(jīng)營與管理目標(biāo)中應(yīng)該包括財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)，企業(yè)的主要舉措中 也應(yīng)該包括財務(wù)風(fēng)險評估和降低財務(wù)風(fēng)險的策略。
企業(yè)應(yīng)該有一種對財務(wù)風(fēng)險管理一致認(rèn)同 的文化，這樣有利于提高企業(yè)核心競爭力，降低經(jīng)營性風(fēng)險。企業(yè)文化中應(yīng)該融合風(fēng)險意識， 保證企業(yè)的每一個人都能夠做到積極地辨識企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，有效降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險帶 來的成本。（3）完善財務(wù)風(fēng)險管控信息系統(tǒng)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控活動的最終目的是為了企業(yè) 對于任何財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，均能預(yù)先通過各種方案，以最低的成本來達(dá)到管理財務(wù)風(fēng)險的最 大效益，從而獲得企業(yè)經(jīng)營的安全與穩(wěn)定。在信息化實(shí)踐迅速推進(jìn)的大背景下，信息化的內(nèi) 涵逐步深化和豐富。財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)是企業(yè)管理信息化實(shí)踐中必不可少的系統(tǒng)，財務(wù) 管理人員利用專業(yè)知識，整合企業(yè)的戰(zhàn)略管理、資金管理、全面預(yù)算、報表合并等管理流程， 通過此系統(tǒng)及時、準(zhǔn)確地認(rèn)識并處理現(xiàn)實(shí)的或者潛在的風(fēng)險信息，降低財務(wù)管理成本，滿足 企業(yè)財務(wù)管理總體水平的提升。 企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險存在于整個企業(yè)的運(yùn)營過程中，不可避免的會發(fā)生，對財務(wù)風(fēng)險控制得好，可以提高企業(yè)在市場中的競爭地位，利于企業(yè)的發(fā)展。另外，在金融工具及其衍生品不斷創(chuàng) 新和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控機(jī)制迎來了新的挑戰(zhàn)，同時也是一個發(fā)展的契機(jī)。 在企業(yè)財務(wù)管理過程中，掌握專業(yè)知識的管理者利用金融工具及其衍生品，可以規(guī)避企業(yè)投 資帶來的財務(wù)風(fēng)險，提升財務(wù)風(fēng)險管控的效益。
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