稅收籌劃作為一項財務管理活動，是對企業(yè)的經(jīng)濟行為加以規(guī)范，并經(jīng)過精心的籌劃，使整個企業(yè)的籌資、投資、經(jīng)營、理財行為合理合法，財務活動健康有序進行，是企業(yè)財務決策的重要組成部分。作為財務決策中的稅收籌劃，主要包含以下四個方面的內(nèi)容：即籌資中的稅收籌劃、投資中的稅收籌劃、生產(chǎn)經(jīng)營中的稅收籌劃及利潤分配中的稅收籌劃。
一、籌資中的稅收籌劃
目前企業(yè)籌資方式一般有以下幾種：向金融機構(gòu)貸款、企業(yè)間相互融資、企業(yè)留存收益、發(fā)行債券、發(fā)行股票等。不同的籌資方式會產(chǎn)生不同的稅收效應，因為稅法規(guī)定，企業(yè)的借款利息費用在一定條件下可以在所得稅前扣除，而股息和留存收益則屬于稅后利潤的分配，不具有抵稅作用。如果從獲得較低的融資成本和發(fā)揮利息費用的抵稅效用來看，無疑向金融機構(gòu)貸款、企業(yè)間相互融資以及發(fā)行債券等負債籌資方式優(yōu)于使用企業(yè)留存收益、發(fā)行股票等權(quán)益籌資方式。但企業(yè)間相互融資時必須注意兩個問題：首先，借款的利息支出，不得高于金融機構(gòu)同類、同期貸款利率計算的數(shù)額，超出部分不得在所得稅前扣除：其次，向關(guān)聯(lián)企業(yè)借款，超過本公司注冊資本 50%的，其發(fā)生的利息費用不得在稅前扣除。此外，企業(yè)權(quán)益資本收益率（稅后）=息稅前投資收益率×（1-T）+負債／權(quán)益資本×（息稅前投資收益率-負債成本率）×（1-T），由此可見，當企業(yè)的息稅前投資收益率高于負債成本率時，增加負債才能提高權(quán)益資本收益率，提高企業(yè)價值。但也應當注意，隨著負債比例不斷提高，財務風險也越來越大，權(quán)益資本成本率也將逐步提高，當權(quán)益資本成本率的增長超過負債資本的抵稅效應時，企業(yè)的整體收益將會下降。因此，企業(yè)籌資時必須考慮債務資本和權(quán)益資本之間的合理搭配，將稅收利益和整體利益進行比較，并做出合理的選擇。
其次，按照我國會計制度規(guī)定，借款費用在構(gòu)建的固定資產(chǎn)達到預計可使用狀態(tài)之前的予以資本化，計入相關(guān)資產(chǎn)的成本，否則予以費用化，直接計入當期損益，因此，企業(yè)為避免借款費用過多計入資產(chǎn)，一方面應盡力縮短固定資產(chǎn)的構(gòu)建期；另一方面，應加強資金管理，合理安排建設(shè)資金，從而盡可能加大籌資利息計入財務費用的份額，以便直接沖抵當期損益，達到節(jié)稅的目的。
二、投資中的稅收籌劃
（一）投資地點的選擇。這里需要考慮的主要是稅負總水平以及主要稅種、稅收優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)政策導向、特區(qū)等可能導致節(jié)稅的方面。具體來講，目前我國對經(jīng)濟特區(qū)、經(jīng)濟技術(shù)開區(qū)、西部地區(qū)投資的企業(yè)，實行一定的稅收優(yōu)惠政策，使企業(yè)承擔的稅負較低，而且在這些地區(qū)投資，也完全符合政府的政策導向和稅法的立法意圖，既利國又利己。對于一些跨國公司在進行國外投資時，也必須考慮被投資國的相關(guān)稅收政策，與本國是否有對本公司有利的稅收協(xié)定等因素，在其他條件相同或相近的情況下，應選擇稅負最輕的國家進行投資。
（二）投資項目的選擇。一是固定資產(chǎn)投資方式。首先企業(yè)可采用融資租賃的方式對固定資產(chǎn)進行投資，這種方式無需求助于資本市場即可達到融資的目的，且有助于加快企業(yè)設(shè)備的更新改造和技術(shù)進步的步伐，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性和收益性。企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)和自有固定資產(chǎn)一樣計提折舊計入當期費用，但企業(yè)卻不需承擔固定資產(chǎn)破舊磨損、技術(shù)進步等帶來的有形折舊和無形折舊的風險損失。因此它比經(jīng)營租賃更有節(jié)稅、避稅效應。若考慮貨幣的時間價值，該投資方式可節(jié)約較多的現(xiàn)金流量，對改善企業(yè)的經(jīng)營和理財環(huán)境，提高資金的使用效率更為有利。同時稅法規(guī)定："凡在我國境內(nèi)投資于符合國家產(chǎn)業(yè)政策的技術(shù)改造項目的企業(yè)，其項目所需國產(chǎn)設(shè)備投資的40%可以從企業(yè)項目改造當年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免，凡在當年未能全部抵完的部分，可在以后年度比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免，但抵免年度不得超過5年。"因此，如果企業(yè)有意在下一年度購買國產(chǎn)設(shè)備，則應盡量減少本年利潤，減少繳納的企業(yè)所得稅，爭取享受最大的優(yōu)惠效果。二是企業(yè)合并方式。
企業(yè)為擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，可以選擇兼并其他企業(yè)的做法。企業(yè)合并，通常情況下，被合并企業(yè)應視為按公允價值轉(zhuǎn)讓處置全部資產(chǎn)，計算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅，被合并企業(yè)以前年度的虧損，不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補。但在企業(yè)合并時，合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的收購價款中，除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價證券和其他資產(chǎn)等非股權(quán)價值，不高于股權(quán)票面價值 20%的，經(jīng)稅務機關(guān)審核確認，被合并企業(yè)以前的全部所得稅納稅事項由合并企業(yè)承擔，以前年度虧損如果未超過法定彌補期限，可以由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補，即被合并企業(yè)可彌補的虧損額=合并企業(yè)當年的應納稅所得額×被合并企業(yè)的公允價值／合并后企業(yè)的公允價值。由此可見，如果納稅人合并的是虧損企業(yè)，則完全可以選擇后一種合并的價款支付方式，以取得延續(xù)彌補虧損的好處。
（三）企業(yè)組織形式的選擇。企業(yè)的組織形式有內(nèi)資企業(yè)與中外合資企業(yè)、子公司與分公司、聯(lián)營公司與合伙企業(yè)、個體工商戶與私營企業(yè)等之分。對于新設(shè)企業(yè)來說，建立公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)的選擇是十分關(guān)鍵的。當前我國對公司制企業(yè)和合伙制企業(yè)實行差別稅制。比如有限責任公司要雙重納稅，即先交企業(yè)所得稅，股東在獲取股利時再交個人所得稅；而合伙企業(yè)的合伙人只需交個人所得稅，但是同時也應當考慮到有限責任公司的股東只承擔有限風險，而合伙企業(yè)的合伙人則須承擔無限風險。在組建企業(yè)時，必須同時考慮這兩種因素，并進行認真的籌劃。對于已經(jīng)存在的企業(yè)而言，如果想擴大自己的生產(chǎn)經(jīng)營范圍，設(shè)立分公司還是子公司，在稅法規(guī)定上就有很大的不同。由于分公司不是一個獨立法人，它實現(xiàn)的盈虧要同總公司合并計算納稅，而子公司是一個獨立法人。母、子公司應分別納稅，而且子公司只能在稅后利潤依據(jù)股東所占有的股份進行股利分配。一般說來，如果組建的公司一開始就能盈利稅收籌劃，設(shè)立子公司更為有利。在子公司盈利的情況下，可享受當?shù)卣峁┑母鞣N-稅收優(yōu)惠和其他經(jīng)營優(yōu)惠。如果組建的公司在經(jīng)營初期發(fā)生虧損，那么組建分公司就更為有利，可減輕總公司的稅收負擔。
（四）出資方式的選擇。在諸多的投資方式中，應盡量選擇固定資產(chǎn)投資或無形資產(chǎn)投資，避免選擇貨幣資金投資。固定資產(chǎn)投資其折舊費可以作為稅前扣除項目，當然無形資產(chǎn)攤銷也可以作為管理費用稅前扣除，縮小所得稅稅基。對于中外合資、中外合作經(jīng)營企業(yè)來說，用貨幣投資時應選擇分期投資方式，而不應該選擇一次性投資方式。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定：中外合資、合作經(jīng)營企業(yè)合營各方應當在合營合同中訂明出資期限，并且應當按照合營合同規(guī)定的期限繳清各自的出資額。合營合同中規(guī)定一次繳清出資的，合營各方應當從營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個月內(nèi)繳清；合營合同中規(guī)定分期繳付出資的，合營各方第一次出資，不得低于各自認繳出資的15%，并應在營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)繳清，其最后一期出資應在營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3年內(nèi)繳清。所以，在投資中應盡可能延長投資期限，爭取利用未到位的資金的時間價值。當然如果有再投資的稅收優(yōu)惠，企業(yè)在擴大生產(chǎn)規(guī)模時應更多使用稅后利潤進行投資，而盡量不用借入資金進行投資，這是因為稅后利潤再投資的稅收優(yōu)惠遠大于借人資金利息費用的抵稅效應，在申請百分之百退稅時，應主動申報其為技術(shù)先進企業(yè)或產(chǎn)品出口企業(yè)，以多取得60%的退稅款。至于實際經(jīng)營期短于規(guī)定年限或者三年后不能認定為先進技術(shù)企業(yè)或產(chǎn)品出口企業(yè)，不過退還多退的稅款罷了，這樣相當于取得了一筆無息貸款，實際上起到了延期納稅的作用。
三、生產(chǎn)經(jīng)營中的稅收籌劃
（一）存貨計價方式的選擇。按現(xiàn)行稅法及企業(yè)會計制定的規(guī)定，發(fā)出存貨的計價可以采用個別計價法，先進先出法，后進先出法，加權(quán)平均法，移動平均法等，由于采用不同的計價方法所計算出來的企業(yè)損益不同，因而對企業(yè)應納稅所得額的影響也不一樣。一般來說，在物價上漲期間，宜采用后進先出法，在物價持續(xù)下跌期間，宜采用先進先出法。如果企業(yè)正處于所得稅的免稅期，此時企業(yè)應降低銷貨成本，增加當期利潤，如果企業(yè)處于高稅負期，則應高估銷貨成本，降低當期利潤。
（二）固定資產(chǎn)折舊方法的選擇。固定資產(chǎn)折舊方法主要有直線法和加速折舊法兩類，企業(yè)應善于選擇合適的折舊方法，爭取相應的稅收利益。一般認為：在比例稅率下，若各年所得稅稅率保持不變或呈下降趨勢時，宜采用加速折舊法，這樣可以把前期利潤推遲至后期，延緩納稅時間：在比例稅率下，如果所得稅率將提高或享有一定的減免稅期，此時則應宜采用直線法。根據(jù)稅法規(guī)定，納稅人需要縮短折舊年限或采用加速折舊法的，必須提出申請逐級報經(jīng)國家稅務總局批準后方可實行。這就大大限制了企業(yè)利用折舊方法的人為變更進行避稅的可能。
（三）轉(zhuǎn)讓定價的使用。企業(yè)為了維護他們之間的共同利益，不依照市場買賣規(guī)則和市場價格進行產(chǎn)品或非產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓。當賣方處于高稅區(qū)而買方處于低稅區(qū)時，其交易就以低于市場價格的內(nèi)部價格進行，反之，交易就以高于市場價格的內(nèi)部價格進行，這樣就能實現(xiàn)公司利潤由高稅區(qū)向低稅區(qū)的轉(zhuǎn)移，達到避稅的目的。當然，我國稅法也規(guī)定關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易必須按獨立企業(yè)之間的業(yè)務進行處理，按合理價格進行買賣交易。但是，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易價格是否合理并無明確的標準，這就給稅務機關(guān)的判斷帶來了一定的難度。
（四）企業(yè)銷售方式和地點的選擇。首先，不同的銷售方式導致的納稅結(jié)果是不同的。有些企業(yè)經(jīng)營好幾種不同稅率的業(yè)務，就應按每類業(yè)務分開核算，達到使用低稅率的目的，以獲取稅收收益。其次，企業(yè)銷售活動的具體地點會對企業(yè)的稅收負擔產(chǎn)生很大的影響。由于國家為了鼓勵某些地區(qū)的發(fā)展，一般會在稅法上體現(xiàn)出地區(qū)傾斜政策。因此企業(yè)應選擇適當?shù)匿N售地點，通過轉(zhuǎn)讓定價的方法，將高稅區(qū)的利潤移到低稅區(qū)名下，使企業(yè)整體稅收負擔減輕，稅后利潤增加。
四、利潤分配中的稅收籌劃
（一）股利分配政策的選擇。根據(jù)股利稅負資本化的傳統(tǒng)定義，如果資產(chǎn)的稅負較高，則其價格就會較低。因此，股利稅負資本化會影響公司的價值，進而影響公司的股利政策。從這一觀點出發(fā)，公司應協(xié)調(diào)好現(xiàn)金股利與股票股利的發(fā)放數(shù)額。若發(fā)放現(xiàn)金股利，企業(yè)必須支付一定數(shù)額的現(xiàn)金，個人股東也必須繳納20%的個人所得稅；若發(fā)放股票股利，便可將盈余留在企業(yè)內(nèi)部，股東雖未得到現(xiàn)金，卻可以從股票價值增加量中獲取收益并在將來轉(zhuǎn)讓時無需繳納資本利得稅或個人所得稅，企業(yè)則由于不用支付現(xiàn)金稅收籌劃，可以增加營運資金還相對擴大了所有者權(quán)益的數(shù)額，增加了今后發(fā)展的潛力。
（二）巧用虧損彌補政策。對企業(yè)發(fā)生的年度虧損稅法均須用下一年度的稅前利潤彌補，下一年度利潤不足彌補的，可以逐年延續(xù)彌補，但彌補期限最長不得超過五年。企業(yè)如果對該政策善加利用，可以取得很好的籌劃效果。
更多財稅咨詢、上市輔導、財務培訓請關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源：部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng)，無法核實真實出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除處理。
400-835-0088
