創(chuàng)業(yè)板市場上市標(biāo)準(zhǔn)較低,而通過舞弊造假以達(dá)到上市要求、魚目混珠的企業(yè)也不乏;且上市的企業(yè)皆為高成長性企業(yè),投資風(fēng)險(xiǎn)非常大,企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市所需要IPO上市具備的條件有哪些呢,讓我們一起來了解一下吧。
企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市所需要IPO上市具備的條件的目錄創(chuàng)業(yè)板防范途徑創(chuàng)業(yè)板IPO上市需要具備的條件介紹《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》主要內(nèi)容創(chuàng)業(yè)板防范途徑
(一)樹立法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
首先,就創(chuàng)業(yè)板的法律依據(jù)而言,企業(yè)要認(rèn)真研究《公司法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》以及《深證證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)和實(shí)際規(guī)范。其次,創(chuàng)業(yè)板企業(yè)應(yīng)充分利用中介機(jī)構(gòu)的資源為其所用。聘請(qǐng)顧問律師,通過講座、培訓(xùn)等方式,培養(yǎng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的法律意識(shí)、強(qiáng)化法治化管理與風(fēng)險(xiǎn)防范理念,提高企業(yè)員工的法制觀念和建立依法經(jīng)營的企業(yè)文化,增強(qiáng)員工識(shí)別法律風(fēng)險(xiǎn)的能力,使律師服務(wù)的企業(yè)形成"法律是一種管理資源"的現(xiàn)代企業(yè)理念。并協(xié)作建立起企業(yè)健全的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,使企業(yè)對(duì)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)真正做到事前預(yù)防、事中控制、事后補(bǔ)救,杜絕引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。
(二)加強(qiáng)公司治理
加強(qiáng)公司治理能夠有效地實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制。首先,創(chuàng)業(yè)板企業(yè)要建立良好的組織結(jié)構(gòu),要使企業(yè)的內(nèi)部組織及其行為結(jié)果始終保持與企業(yè)的目標(biāo)一致,并保證其靈活性以便于應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的變化給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其次,做到股權(quán)清晰、控股權(quán)穩(wěn)定;權(quán)責(zé)分明、各司其職。管理層應(yīng)不斷汲取新的管理理念,更新自己的管理模式和經(jīng)營方式,設(shè)計(jì)合理的組織結(jié)構(gòu)。再次,樹立以人為本的觀念,加強(qiáng)員工的職業(yè)道德建設(shè),提升員工勝任能力,營造誠信的企業(yè)文化氛圍。
(三)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理
創(chuàng)業(yè)板市場雖然為這些企業(yè)提供了融資渠道,但如果資金籌集來了卻沒有被有效利用與控制,導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績不佳,想要再度融資就難了;尤其對(duì)于高科技企業(yè)來說,資金的缺乏必定會(huì)增加其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算管理體制層級(jí)關(guān)系,配備相應(yīng)職能部門和人員,明確職責(zé)和權(quán)限,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)與運(yùn)作;提高財(cái)務(wù)決策水平,建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算,嚴(yán)格監(jiān)控資金支出的流程。企業(yè)應(yīng)通過合理配置資產(chǎn),加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等措施,促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提升。
(四)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,鞏固主要業(yè)務(wù)
對(duì)于那些存在大量應(yīng)收賬款的創(chuàng)業(yè)板企業(yè),當(dāng)務(wù)之急應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。首先,運(yùn)用科學(xué)方法結(jié)合實(shí)際經(jīng)驗(yàn),建立應(yīng)收賬款管理政策。其次,確定客戶的資信等級(jí),評(píng)估其償債能力。再次,確定合理的應(yīng)收賬款比例。最后,建立銷售責(zé)任制。此外,有些創(chuàng)業(yè)板企業(yè)行業(yè)單一,一旦失去占主導(dǎo)地位的單一業(yè)務(wù),便會(huì)毫無招架之力。因此,創(chuàng)業(yè)板企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重鞏固與重要客戶的往來關(guān)系。分析企業(yè)當(dāng)前資源狀況創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn),確定自身的優(yōu)勢和劣勢,保證主要業(yè)務(wù)的同時(shí)發(fā)展其他業(yè)務(wù),爭取更多的市場份額,提高企業(yè)盈利能力。
(五)加強(qiáng)研發(fā)實(shí)力,建立技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟
導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的因素復(fù)雜多變,究其根本應(yīng)從企業(yè)內(nèi)部消除盡可能的缺陷。首先,為了減少費(fèi)用負(fù)擔(dān),分散技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)可以聯(lián)合其他企業(yè)共同開發(fā),建立技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟。尋求技術(shù)資源的互補(bǔ)與結(jié)合,以達(dá)到利益共享、降低風(fēng)險(xiǎn)的雙贏目的。但是,在技術(shù)聯(lián)盟過程當(dāng)中,也會(huì)存在利益的沖突。合作會(huì)導(dǎo)致技術(shù)流失的風(fēng)險(xiǎn),合作的成果會(huì)成為未來競爭的武器。其次,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)人才培養(yǎng),創(chuàng)造良好的組織文化氛圍,增強(qiáng)組織凝聚力。加大研發(fā)投入,提升和優(yōu)化組織成員所掌握的知識(shí)和技能,改善技術(shù)活動(dòng)的設(shè)備條件,提高企業(yè)的技術(shù)活力,保持技術(shù)持續(xù)進(jìn)步,以求在競爭當(dāng)中立于不敗之地。
(六)加強(qiáng)內(nèi)部審核監(jiān)督,強(qiáng)制信息披露
由于創(chuàng)業(yè)板市場上市標(biāo)準(zhǔn)較低,而通過舞弊造假以達(dá)到上市要求、魚目混珠的企業(yè)也不乏;且上市的企業(yè)皆為高成長性企業(yè),投資風(fēng)險(xiǎn)非常大。而我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也相應(yīng)地對(duì)這些企業(yè)提出比主板市場更為嚴(yán)格的信息披露要求,以增加創(chuàng)業(yè)板市場的透明度,大大提高市場流動(dòng)性。嚴(yán)格的信息披露制度會(huì)相應(yīng)的增加信息審核和披露的成本,這就要求上市的高科技企業(yè)必須在嚴(yán)格的市場監(jiān)管制度下加大內(nèi)部審核監(jiān)督力度,將強(qiáng)制性信息披露和自愿性信息披露有機(jī)結(jié)合起來,保證創(chuàng)業(yè)板市場的有效運(yùn)行。
創(chuàng)業(yè)板IPO上市需要具備的條件
創(chuàng)業(yè)板作為多層次資本市場體系的重要組成部分,主要目的是促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展,是落實(shí)自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略及支持處于成長期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺(tái)。具體講,創(chuàng)業(yè)板公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ),擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模,且需存續(xù)一定期限,具有較高的成長性的企業(yè)。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市主要應(yīng)符合如下條件。
(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要,創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績指標(biāo),以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇:第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤累計(jì)不少于一千萬元,且持續(xù)增長;第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利,且凈利潤不少于五百萬元,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。
(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬元的規(guī)定,《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模,具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元,發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模,有利于控制市場風(fēng)險(xiǎn)?!豆芾磙k法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營記錄,具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司,有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
(3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn),且處于成長發(fā)展階段,如果業(yè)務(wù)范圍分散,缺乏核心業(yè)務(wù),既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn),也不利于形成核心競爭力。因此,《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù),并強(qiáng)調(diào)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí),要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)。
(4)對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn),在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求,要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì),強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé),并明確控股股東責(zé)任。
介紹《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》主要內(nèi)容
為明確創(chuàng)業(yè)板定位,突出創(chuàng)業(yè)板特色,進(jìn)一步提升擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量,促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場持續(xù)健康發(fā)展,深交所制定了《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》,從四個(gè)方面引導(dǎo)、規(guī)范創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人申報(bào)和保薦人推薦工作:
一是明確支持和鼓勵(lì)符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市,并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合,落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
二是堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位,結(jié)合以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)為主的板塊特征,設(shè)置行業(yè)負(fù)面清單,原則上不支持房地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。
三是為更好支持、引導(dǎo)、促進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),明確與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的行業(yè)負(fù)面清單中傳統(tǒng)企業(yè),仍可在創(chuàng)業(yè)板上市。
四是按照“新老劃斷”原則,明確在審企業(yè)不適用行業(yè)負(fù)面清單的規(guī)定,進(jìn)一步做好新舊制度銜接,穩(wěn)定市場預(yù)期。
更多財(cái)稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源:部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng),無法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢整理發(fā)布,如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。